长城机械机器人众心思涨时代的声音从来都挡不住这两天

机器人行业市场分析总结

市场热度与行业背景

近期机器人行业市场热度高涨，几乎所有关注机器人的卖方均推荐相关股票，呈现“机器人过大年”的景象，反映市场普遍看好机器人行业。机器人被视为大国战略必争之地，无论中美，无论军工还是制造业转型，均将其视为关键战略高地。这背后体现的是中美在机器人领域的竞争态势，双方都想在竞争中取得优势。

行业催化剂与市场逻辑

机器人行业年前未出现明显上涨，当前位置较低，具备“深蹲起跳”的基础。同时，边际上存在催化因素：特斯拉（T）计划在3-4月发布新一代机器人，而6-7月将是海外产能开始量产的起点。此外，“机器人春晚”的举办背后是国家意志和产业进步的双重推动，时代趋势、群众呼声和产业方向均不可阻挡。

选股思路与核心观点

选股应聚焦于寻找真正的确定性、时代的主角以及可以笑到最后的胜者。具体可分为以下几类：

1. 谐波新王：谐波环节最强势的进攻方，有望成为贝塔时代、V4时代的核心供应商，越到后期越吃香。类比恒立液压，具备王者基因，股价位置类似24年底的恒立液压。
2. 低预期+强现实+高确定性：一直看好手部和身体丝杠定点不会缺席，PEEK运动型功能件将扮演主角。
3. 超跌+高确定性+ASP提升：难得的底部机会，从丝杠、电机已定点到执行器快定点。
4. 超跌+高弹性：唯一耗材逻辑，将成为机器人“衣服”环节的主角。电子皮肤ASP有望提升。
5. 新方向：机器人散热问题重要且必要，但尚未被市场炒作。

研究结论

机器人行业具备长期增长潜力，市场情绪高涨，催化剂明确，选股应围绕确定性、行业核心企业和高弹性机会展开。机器人散热作为新方向值得关注。