春节期间美伊、日本相关催化不断：2.18 高市早苗确认当选日本新任首相，并毫不掩饰其强军扩武意图；2.20 美中两国战斗机在朝鲜半岛附近水域上空短暂对峙；2.21 日本将推动40年来最大规模军事建设，在临近台湾的海域加速建构所谓“导弹群岛”；2.23 特朗普被曝考虑对伊朗先“小打”再“大打”，保留今年晚些时候进行（更大规模）军事打击的可能性。
【核心观点】：
今全球形势复杂多变，美国、欧洲、亚太等多国都在大幅提高军费开支。一方面全球军贸市场或将持续增长，我国装备通过印巴空战等实战检验，有望获得更多的市场份额；另一方面，百年未有大变局之下叠加近期日本再军事化风险加剧，国防军工作为国家的战略核心资产，需求刚性得到强化。同时今年可以看到行业相关进展显著，如航/船机改燃汽轮机、国产商用发动机科研转批产等。
因此我们认为军工板块确定性极强，建议作为战略板块配置。
