加拿大丰业银行美股招股说明书(2026-02-19版)

核心观点

产品概述： 本产品为与博通公司（参考资产）普通股挂钩的自助调用有条件息票触发票据，到期日为 2027 年 3 月 22 日。票据为加拿大丰业银行（发行人）的无担保、不优先的债务工具。

关键数据：

• 参考资产：博通公司（AVGO UW）普通股
• 初始价格：332.54 美元（2026 年 2 月 17 日的收盘价）
• 息票障碍：初始价格的 56.00%
• 触发价格：初始价格的 56.00%
• 有条件息票：若参考资产在观察日收盘价等于或高于息票障碍，则每 1,000 美元本金将支付 11.042 美元（等于 1.1042% 月息，或潜在年化收益率高达约 13.25%）
• 到期日：2027 年 3 月 22 日（除非在 2026 年 8 月至 2027 年 2 月期间自动赎回）
• 自动赎回条款：若参考资产在任何赎回观察日收盘价等于或高于初始价格，票据将自动赎回

研究结论：

• 投资风险： 投资本产品涉及重大风险，投资者可能损失全部或大部分投资。若票据未自动赎回且最终价格低于触发价格，投资者将收到参考资产的股票，其价值将低于本金。
• 回报特征： 票据的潜在正回报仅限于支付的有条件息票，且受自动赎回条款限制。若票据未自动赎回且最终价格低于触发价格，投资者将损失全部或大部分投资。
• 参考资产风险： 票据回报与参考资产表现直接挂钩，投资者需承担参考资产的单只股票风险和价格波动风险。
• 估值和流动性风险： 票据的估值受多种因素影响，且缺乏流动性，二级市场交易价格可能大幅低于发行价。
• 对冲活动风险： 发行人及其关联公司可能进行对冲活动，这可能对票据价格产生负面影响，并导致其利益与投资者利益不一致。
• 税收风险： 票据的税收处理存在不确定性，投资者需咨询税务顾问了解相关税务影响。

投资建议： 投资者应充分了解本产品的风险和回报特征，并根据自身情况谨慎决策。