波特兰通用电气美股招股说明书(2026-02-18版)

公司概况

波特兰通用电力公司（PGE）是一家位于俄勒冈州的垂直整合型电力公司，主要从事电力 generation、批发购买和销售、输电、配电和零售销售。公司作为一家成本加成、受监管的电力公司，其收入要求和客户价格由俄勒冈州公用事业委员会（OPUC）根据对零售客户服务的预期成本和一个合理的回报率确定。PGE通过自有发电和从批发市场购买的电力来满足其零售负荷需求。公司通过购买和销售电力、天然气和环境信用额度参与批发市场，以获得合理价格的电力来服务其零售客户、管理风险并管理其长期批发合同。PGE成立于1930年，是一家公共所有公司，其普通股在纽约证券交易所上市交易。

发行概况

本次发行将出售9,467,455股PGE普通股，发行价格为每股49.2424美元。发行将采用远期销售协议的方式，由Wells Fargo Securities, LLC和BofA Securities, Inc.的附属公司作为远期购买者，向underwriters出售股票。Underwriters将向远期购买者出售股票，并将在2028年2月22日或之前进行最终结算。PGE预计将收到约466亿美元的净收益（如果underwriters选择购买额外股票，则为534亿美元）。

风险因素

投资PGE普通股涉及风险，包括股票价格波动、股息支付的不确定性、未来融资需求、收购风险以及远期销售协议相关的风险。此外，公司还面临监管风险、自然灾害风险、气候变化风险、网络安全风险和员工队伍风险等。

收益使用

PGE计划将本次发行的净收益用于一般公司目的，包括为2023年All-Source RFP相关的可再生能源和非排放可调度能力进行投资，以及偿还债务。

资本结构

截至2025年12月31日，PGE的合并现金及现金等价物约为24.9亿美元。本次发行后，PGE的普通股总数预计将增至1.25亿股。