核心观点与关键数据
UTG玻璃贴合设备领先,卫星玻璃赛道打造近百亿设备空间
- 增量赛道分析:单星用电功耗提升带动发电尺寸扩大,以Starlink星链为例,太阳翼面积从V1的约20平方米扩大至V2的200平方米,2026年V3预计增至300-500平方米,催生卫星柔性太阳翼UTG盖板需求。
- 市场空间测算:星链总目标4.2万颗,预计2026年发射3.5万颗,假设剩余均为V3,对应1050-1750亿UTG盖板市场空间;以设备占产值5%估算,53-88亿设备市场空间。
联得装备——UTG盖板贴合设备龙头
- 公司地位:公司在UTG玻璃贴合设备领域市占率领先,是3C UTG盖板领域的绝对龙头,工艺段覆盖盖板贴合、膜层贴敷、涂层贴敷等,设备批量供应蓝思、伯恩、凯盛等客户。
- 财务预测:按2026年太阳翼UTG盖板贴合设备需求70亿、公司整体份额70%、净利率20%、20倍PE测算,看300%空间。