公司后续主业增长alpha确定，主要来自EGR混动收益、铁芯拓展半总成ASP提升至2000。#25Q4预计创单季度利润新高（预计1e），#26年预计30%增长有望看4e【上调业绩预期】。半总成业务新客户订单（百万套规模）对应中期20e以上收入增量。市场担心汽车beta压制业绩，但公司实为五院核心供应商（接近独供地位），弹性显著。卫星单星32-47w（太阳翼铰链等），GW中份额超80%，以中期单年6000颗卫星测算，强确定性。谐波份额想象空间大，同时有小鹏、赛力斯等确定客户；灵巧手、本体作为江苏省牵头单位，有明确落地场景，当前市场未给予市值预期。
