宏观环境分析
2025年上半年，中国新能源项目投资总额近1.4万亿元，同比下降32.2%，其中光伏项目投资1950亿元，同比下降30.1%。光伏电站项目获得918亿元投资，占比达47.1%。区域分布上，除华中、西部部分省份投资增长外，其他区域多数省份投资下降，新疆、四川、内蒙古投资规模较大，占比均在10%左右。政策方面，《分布式光伏发电开发建设管理办法》及“136号文”发布，标志着新能源电价从“政策驱动”迈向“市场驱动”。
市场发展现状
2025年上半年，国内光伏市场供需失衡、内卷加剧，电池片、组件产量增速大幅放缓，多晶硅、硅片出现近10多年来首次下降，出口总额同比下降26%。价格持续下降，一季度光伏组件价格已降至1.2元/W以下。需求端在政策影响下出现抢装潮，新增发电装机容量同比增长107.1%，光伏占比提升至72%。市场竞争格局方面，12家光伏上市企业总营收约2,192亿元，同比下降18.4%，净利润约-160.2亿元。TOP4企业市场份额总和超过45%。横店东磁、正泰安能、阿特斯实现正收益。出口方面，中国光伏产品整体出口额约138.2亿美元，同比下降26.2%。
中国光伏发电装机概况
2025年上半年，全国累计发电装机容量36.5亿千瓦，同比增长18.7%。太阳能发电装机容量11.0亿千瓦，同比增长54.2%，光伏占比提升至30%。新增发电装机容量2.9亿千瓦，同比增长91.5%，其中太阳能新增发电装机容量2.1亿千瓦，同比增长107.1%，光伏占比提升至72%。抢装潮主要受《分布式光伏发电开发建设管理办法》和“136号文”影响。新增并网容量约21,161.6万千瓦，同比增长106.5%。区域市场方面，华东仍是新增并网容量最大的区域，西南区域增长最快。累计装机容量约109,851万千瓦，同比增长54.1%。分布式光伏抢装潮使得各区域累计装机并网容量均呈现较快增长，华东仍是累计并网容量最大的区域，西南、华南区域增长相对较快。
中国光伏市场未来发展趋势预测
行业进入深度调整期，前期投产的落后产能及部分竞争力落后的企业已开始出清。2025年全年国内新增装机仍有望超过去年，预测值上调至270~300GW。政策推动方面，“稳预期”和“拓场景”成为双引擎。稳预期包括各省分布式管理办法实施细则加速落地、省级136号文细则陆续出台、明确消纳责任权重等；拓场景包括“绿电直连”推动新能源发电就近消纳、“沙戈荒”光伏治沙规划落地、光伏+储能、光伏+制氢、光伏+零碳园区、光伏+绿色算力等多元应用场景。技术升级方面，TOPCon电池技术成主流，HJT、XBC等技术持续突破。应用模式多元化，“光伏+”多元应用模式正在兴起，包括光伏+农业、光伏+渔业、光伏+工商业屋顶、光伏与交通的融合、光伏与建筑一体化融合、光伏与荒漠治理的融合等。
中国光伏市场招投标项目投资概况
2025年上半年中国光伏相关项目投资总额达115,139.4亿元，同比下降14%。投资金额前五名领域为电力、能源工业、石油化学工程、机械电子电器、工业生产建筑，合计占总投资额的90%。其中电力领域投资额达50,342.1亿元，位居首位，占比43.7%；其次为能源工业领域，投资额37,104.1亿元，占比32.2%。从项目建设投资额同比增速来看，前五名领域中仅有电力和石油化学领域呈现增长，分别同比增长1.4%、100.1%；其余领域投资额均同比下降。
