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云计算行业近期催化解读云计算与算力租赁环节涨价证明需求起量

2026-01-28 未知机构向向

核心观点：云计算与算力租赁环节的涨价证明需求起量，由AI引发的价格上涨效应已从存储、封装、CPU等环节传导至云计算。
涨价现象：亚马逊和阿里云相继涨价10-15%，打破二十年“只降不升”的铁律，这是AI需求增长的直接体现。
需求驱动：长时完整的agent应用将导致Token消耗量成倍增长，推动云计算需求。
中国大厂资本支出：中国大厂的资本支出比北美晚约一年，预计从2026年开始将出现高增长。
春节活动：腾讯和百度通过现金红包活动抢占春节流量，Deepseek有望在春节期间推出，进一步推动AI应用。
英伟达与CoreWeave合作：英伟达投资20亿美元于CoreWeave，深化合作以加速AI工厂建设，绑定核心算力伙伴，分散云厂商渠道依赖。
云市场影响：英伟达的投资凸显AI基础设施领域的投资热度，云厂商重要性进一步提升。
上游“通胀”传导：AI推理Token需求激增，推动存储、CPU价格上涨，云服务或成为下一个传导方向。
云智算需求：模型持续迭代，存储价格高涨推动云算力需求，国内算力租赁需求旺盛，出海也开始采用算力租赁方案。
国产卡与禁令因素：国产卡大发展，H200有所放松，高端卡用于训练的需求因禁令因素仍旺盛，推动算力租赁需求。
受益厂商：云服务&AIDC厂商有望受益，具体包括云服务商（优刻得、网宿科技等）和AIDC（润泽科技、大位科技等）。
风险提示：国内AI的CPU、智能体、云计算、算力租赁炒作链条主要映射北美逻辑，板块超跌低位加上监管降温下资金高切低，部分炒作缺乏基本面验证，AIDC和云服务是逻辑较顺的需求通胀景气受益的卖铲子方向。