公司基本面稳定,AIDC电力将成为未来核心业务板块。
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产品覆盖全品类:
- 公司覆盖燃气轮机、燃气发动机及柴发全品类。
- 燃机供应卡特索拉等,今年预计新增十几个新品类。
- 燃气发动机供应INNIO颜巴赫,去年增长翻倍,今年有望再翻倍。
- 柴发供应卡特等,去年收入数千万元,今年预计翻倍。
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液冷端需求超预期:
- 空压机业务制冷收入占比80%,数据中心制冷需求自2025年起表现优异,冷水机组压缩机订单高速增长。
- 大客户江森预计整体增速30%+。
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产能扩张与均价提升:
- 2025年出货量6万吨,2026年产能预计达9万吨(国内+墨西哥8万吨+美国1万吨),3-4年后产能近19万吨(国内15万吨+墨西哥2.5万吨+美国1万吨)。
- 新订单单价高于老订单,均价仍有上升空间。