- 核心观点：受上游存储价格回升影响，多家智能手机厂商下调全年整机订单数量，主要影响中低端机型及海外市场产品。手机品牌为争取代工厂资源采取报高策略，实际出货预期下降幅度低于预期，存储供应商预计手机厂商实际下降约10%。
- 关键数据：
- 三星与SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM价格上调60%~70%（涨幅尚未最终确定）。
- Counterpoint Research预测存储价格将在2025年第四季度上涨40%~50%，2026年第一季度再上涨40%~50%，2026年第二季度上涨约20%。
- realme与OnePlus回归OPPO旗下，整合子品牌以应对成本压力。
- 厂商应对：
- 龙头品牌：苹果和三星未受存储价格上涨影响。
- 华为：通过供应链本地化获成本优势，考虑降价抢占市场份额。
- 荣耀：维持中国市场15%的目标份额。
- 联想：因存储元件优先供货问题，实际提高出货预期填补市场空白。
- 市场趋势：
- 行业进入以价值重构为主导的新阶段，2026年关键问题为消费者接受的价格点和配置。
- DRAM和NAND价格预计持续偏高，甚至可能进一步上涨，新兴市场制造商难以完全吸收成本。
- Omdia分析师将2026年全球智能手机市场预测从温和增长修正为约1%的下降。
