金融脱媒背景下商业银行的挑战与应对研究报告：基于中美比较的转型路径

本文系统比较了中美两国商业银行在金融脱媒背景下的冲击与应对策略。金融脱媒的驱动因素包括技术进步、利率市场化和直接融资发展。美国金融脱媒经历多个阶段，银行业通过零售业务深耕、混业经营、科技赋能、专业化特色与DeFi布局等方式应对；中国金融脱媒面临多重因素集中发力，对商业银行存款和支付业务产生较大冲击，撼动了其在个人客户触点、企业信息优势和风控技术能力等方面的竞争力，导致负债稳定性下降、净息差加速收窄、非息收入增长乏力等经营压力。本文建议中国商业银行避免低效扩张，围绕五篇大文章夯实对公业务，提升零售服务能力，拓展非息收入来源，探索专业化经营，推进数字化转型，以实现可持续增长。关键数据显示，2015—2024年，中国国有大行平均净息差从2.38%降至1.48%，股份制银行平均净息差从2.48%降至1.67%；2024年境内银行各项存款增速已降至个位数，直接融资占比为31%。研究结论表明，中国商业银行需回归效益主导思维，主动拥抱信息技术，通过差异化定位、服务模式创新和风险管理能力的提升，应对金融脱媒冲击。