核心观点与关键数据
OCS应用场景与发展
- OCS主要应用于数据中心网络（DCN）的核心层和机柜间连接，替代传统电交换机，未来可能用于数据中心间连接（DCI）。
- 主要用户为大型云服务提供商（CSP），如谷歌、Oracle、亚马逊Meta、英伟达和微软，其中谷歌自研团队和采购整机方案并存。
- 谷歌预计2025年部署12,000-15,000台128端口MEMS方案设备，2026年增至18,000台300端口设备，并持续采购Coherent、Lumentum等供应商的整机方案。
技术方案对比
- MEMS方案：切换时间毫秒级，寿命约3年，成本约15-20万美元，适用于数据中心核心层。
- 液晶方案：切换时间几十毫秒，寿命约10年，成本约15-20万美元，适用于核心层。
- 光波导方案：切换时间微秒级，但存在损耗问题，成本约液晶和MEMS的3-5倍，端口数低，未来可能通过异质集成技术改进。
市场需求与供给
- 预计2026年谷歌在1.6T TPU互联层面的需求量为400万-600万只，整体OCS市场需求可能达500万-700万台。
- 旭创、Lumentum、Coherent等供应商合计能提供约300万只1.6T FR光模块，但市场仍存在缺料问题。
- 800G光模块预计2026年交付量3500万-4000万只，1.6T预计1000万-1200万只。
关键材料与供应链
- 钒酸铋材料：用于偏振分光和晶体光栅制造，主要供应商为腾景和福晶科技，Coherent已下单8760万元人民币订单。
- 法拉第旋转片：主要生产商为Coherent（50%）、Granopt（30%）、厦门森一和成都飞锐特（20%），用于所有类型光模块的隔离器。
技术发展趋势
- 异质集成技术将提升性能并降低成本，但大规模应用至少到2027年。
- 高端设备价格预计随规模扩大而回落。
- OCS、波导等新兴技术将在超算中心和大型数据中心得到更广泛应用。
主要厂商动态
- Coherent：计划2026年1月开始批量出货，月产能1000台，2026年下半年将贡献大部分收入。
- Lumentum：产品硬件测试良好，软件需优化，预计2026年下半年大规模出货。
- 谷歌：已下2026年首批订单，并计划追加，对Coherent产品需求持续增长。
- 英伟达：目前使用Coherent液晶方案，未来可能核心层采用OCS，Scaleup层使用CPO。
其他技术与应用
- LPO技术：成本比DR光模块低15%，传输距离50-100米，适用于DCN短距应用。
- CPO技术：2026年出货量预计仅几千台至一万台，受封装和良率限制。
- NPO技术：处于研发阶段，由阿里、腾讯等推进，部分组件集成到PCB板上便于维护。
研究结论
- OCS市场需求旺盛，但供给不足，价格预计随规模扩大而下降。
- MEMS和液晶方案各有优劣，适用于不同场景。
- 钒酸铋材料供应紧张，可能影响Coherent扩产计划。
- 光通信行业未来将向异质集成、高端设备价格回落、新兴技术应用等方向发展。
