金融工程日报：沪指12连阳重返4000点，刷新近33年以来连阳记录

核心观点

沪指12连阳重返4000点，刷新近33年以来连阳记录。市场情绪高涨，涨停股票数量多，封板率和连板率均提升。资金流向方面，两融余额稳定，ETF溢价与折价情况分化，股指期货贴水率普遍处于高位，机构关注重点集中在半导体、机器人等领域。

市场表现

• 指数表现：中证500指数领涨规模指数，科创50指数领涨板块指数，中证500成长指数领涨风格指数。传媒、医药、电子等行业表现较好，综合金融、石油石化等行业表现较差。
• 概念主题：脑机接口、血氧仪等概念表现较好，海南自贸港、家纺等概念表现较差。

市场情绪

• 涨跌停家数：收盘127只股票涨停，13只股票跌停，市场情绪活跃。
• 昨日涨跌停股今日表现：昨日涨停股票今日收盘收益2.58%，昨日跌停股票今日收盘收益-2.51%。
• 封板率与连板率：封板率76%，较前日提升5%；连板率30%，较前日提升11%。

市场资金流向

• 两融余额：截至20251231两融余额为25407亿元，其中融资余额25242亿元，融券余额165亿元。两融余额占流通市值比重为2.6%，两融交易占市场成交额比重为10.6%。
• ETF折溢价：创业大盘ETF溢价1.64%，云计算ETF汇添富折价0.55%。
• 大宗交易折溢价：当日大宗交易成交金额为11亿元，折价率为9.51%。
• 股指期货升贴水：中证500股指期货主力合约年化贴水率为3.76%，处于近一年来93%分位点；中证1000股指期货主力合约年化贴水率为7.72%，处于近一年来86%分位点。

机构关注与龙虎榜

• 机构调研：广立微被96家机构调研，天阳科技、柳工等也受到较多关注。
• 龙虎榜：机构专用席位净流入前十的股票包括蓝色光标、海科新源等，净流出前十的股票包括五洲新春、中超控股等。陆股通净流入前十的股票包括蓝色光标、利欧股份等，净流出前十的股票包括中超控股、通宇通讯等。

风险提示

市场环境变动风险；本报告基于历史客观数据统计，不构成投资建议。