Alpha Professional Holdings Limited（以下简称“本公司”或“本集團”）就截至2025年3月31日止年度经审计业績发布补充公告，披露了贸易应收款项减值和商誉减值的相关信息。
贸易应收款项减值
- 减值情况：截至2025年3月31日，贸易应收款项预期信贷损失拨备53.2百萬港元，导致2025财年贸易应收款项减值损失净额22.5百萬港元；商誉减值损失约3.0百萬港元。
- 减值原因：四名客户的贸易应收款项逾期365日以上，尽管本集團持续采取回收措施（包括定期监察、协商还款及获得额外担保），但截至2024年10月1日至2025年6月30日期间未收到进一步结算款。此外，沈阳金蟻的经营活动未达预期，受中国经济下行影响，消费需求低于预期，收入增长未达目标，经营开支高于预期，导致重大经营亏损。
- 估值方法及假设：Norton Appraisals Holdings Limited采用IFRS 9规定的预期损失法进行估值，考虑了债务人违约概率、回收比率等因素，并设定基准、乐观及悲观情景的概率分别为70%、15%和15%。主要假设包括按时还款客户的违约概率为0.02%~12.4%，回收比率为34.1%~41.7%；逾期90日且无还款支持证据客户的违约概率为100%，回收比率为0%。
- 追收行动：2025财年追回约12.1百萬澳元（约58.7百萬港元），并计划于2026年1月中旬对未回应的客户提起法律申索。
商誉减值
- 背景：2024年6月27日，本集團附属公司维尔斯特贸易与Prime Global Trading Pty Ltd签订债务清偿协议，以约26百萬港元收购沈阳金蟻70%的经济利益及股东贷款权利，旨在收回长期未偿贸易应收款项。沈阳金蟻在中国从事电子商务业务，拥有自主品牌直供分销平台。
- 减值原因：收购后，沈阳金蟻经营业绩未达预期，受中国经济下行影响，收入增长低于预期，经营开支高于预期，导致重大经营亏损。管理层更新未来现金流量预测，确认商誉减值约3.0百萬港元。
- 估值基础：Norton采用IFRS 36规定的收益法进行估值，主要假设包括28%~98%的收入增长、8%~10%的毛利率、7%~33%的其他经营开支增长、2百萬元的资本开支、14%~3%的营运资金投入及29%的税前折现率。
- 收购事项主要变动：
- 运营期假设：将无形资产的使用年限从无限期调整为12年，以反映ICP及ICB许可证的监管及市场风险。
- 收入预测：短期预测因经济环境挑战而下调，长期预测因市场复苏及协同效应而上调。
- 毛利率：因现有产品及品牌实现较高毛利率而上调。
- 加权平均资本成本：因收购后资本结构调整而略高，但影响微乎其微。
报告期后事项
- 2025财年结束后，外商独资企业将出售沈阳金蟻70%的经济利益及股东贷款权利予Stlet International Group Limited，总代价为27,500,000港元，交易已于2025年10月23日完成。
