转型金融趋势、挑战和金融部门影响（英）

核心观点

本报告主要探讨金融领域应对气候变化的金融方法，尤其关注气候变化缓解，从金融部门的角度出发，分析政策转变、技术进步和投资者及消费者偏好变化所导致的气候转型风险。报告建议金融部门采取集体行动，扩大投资者和债权人基础，为全球脱碳做出更大贡献。

关键数据

• 国际能源署（IEA）预测，到2030年，清洁能源投资必须从2023年的1.8万亿美元增加到4.5万亿美元。
• 国际货币基金组织（IMF）估计，亚洲新兴和发展中经济体到2030年需要将每年的投资从3330亿美元增加到至少1.1万亿美元。
• 亚洲对全球温室气体排放的贡献率约为一半，必须加大脱碳力度。
• 目前，中国（PRC）主导着亚洲的气候相关投资，尤其是绿色债券发行，约占亚洲绿色债券发行总额的80%。

研究结论

• 气候相关金融是一个不断发展的全球长期金融领域，但目前规模远远不足以有效应对气候挑战。
• 气候转型风险来自政策转变、技术进步和投资者及消费者偏好的变化。
• 金融部门需要采取更积极的行动，显著增加对脱碳工作的资本流动。
• 需要更深入的跨部门对话，以实施这些建议，可能为混合融资等合作融资机制铺平道路。
• 亚洲需要制定国家部门脱碳路径，包括生命周期排放，以促进转型金融。
• 金融部门需要解决三个关键挑战，以推进对硬脱碳部门的转型金融：技术成本不确定性、碳锁定风险和融资排放可能增加的挑战。
• 欧盟正在领导可持续和绿色金融市场的发展，通过各种法规，包括巴黎基准（PAB）和欧盟气候转型基准（CTB）。
• 欧盟可持续发展披露条例（SFDR）要求资产管理公司披露其金融产品的特定可持续发展相关信息。
• 国际可持续标准理事会（ISSB）气候相关披露标准要求银行（以及保险公司和资产管理公司）披露其融资排放。
• 巴塞尔委员会（BCBS）已经将气候相关风险视为金融风险，并将其纳入2024年修订的《有效银行监管核心原则》中。
• 欧盟第三支柱框架促进了银行披露气候相关信息的努力。
• 许多中央银行正在鼓励银行将其贷款与分类标准联系起来。

未来展望

• 随着各国政府推进气候相关披露的标准化和强制执行，以及第三方对温室气体排放数据的保证越来越普遍，投资者和金融机构将能够获得更可靠的信息，这可能会刺激亚洲转型金融的增长。
• 未来，亚洲金融市场的增长和显著贡献减排，将取决于避免市场碎片化，因此，分享个别方法或至少在区域内统一关键要素将至关重要。