1221周观点下一代模型范式与叙事的变化在于记忆功能为什么

市场对供应链加单信息提不起兴趣的原因在于AI缺乏新的叙事变化。未来AI发展将呈现三个阶段：2024年算力需求因Scaling Law非线性膨胀，2025年Tokens生成因CoT非线性膨胀，2026年内存需求因记忆功能非线性膨胀。

1. 现有大模型记忆痛点

   • 痛点：健忘（每次对话重置）、上下文限制、RAG局限
   • 记忆形式：文本记忆（主流）、参数记忆（在线/嵌套学习）、潜在记忆（推理临时状态）
   • 记忆功能：事实记忆（慢变量）、工作记忆（上下文）、经验记忆（案例RL）
   • 记忆流程：形成（写入存储）、检索（海量数据）、演化（参数化/遗忘删除）
   • 利好介质：DRAM、NAND、向量数据库
   • 关键数据：AI记忆功能将带来约1EB/Day需求增长，或消耗全球35%内存供给

2. 记忆功能落地将改变AI叙事

   • Online/Nested Learning使模型具备场景迭代能力，提升B端付费意愿
   • 推动AI Agent实现及端侧爆发

3. 内存价格超预期上涨

   • 北美消费电子龙头2026年全年涨幅88%，Q1约40%
   • 国内互联网龙头2026Q1涨幅约40%

结论：看好推荐两存供应链。