择时模型多空互现，后市或继续中性震荡：金工周报（20251215-20251219）

市场回顾与展望

• 指数角度
  • 宽基角度：本周市场涨少跌多，上证指数上涨0.03%，创业板指下跌2.26%。
    • A股模型：短期模型多空互现，中期模型中性偏多，长期模型看多，综合模型看空。
    • 港股模型：中期模型看多。
  • 行业角度：行业指数涨跌互现，商贸零售、消费者服务等行业涨幅居前，电力设备及新能源、电子等行业跌幅居前。
    • 资金流向：商贸零售、纺织服装等行业主力资金净流入，电子、电力设备及新能源等行业主力资金净流出。
    • 基金仓位：股票型基金仓位下降58 bps至97.64%，混合型基金仓位上升91 bps至87.97%。
    • 机构加仓：基础化工与交通运输获加仓，建筑与石油石化获减仓。
• 基金角度
  • 股票与混合型基金收益：偏债混合型基金表现较好，平均收益0.09%。
  • ETF角度：股票型ETF平均收益-0.17%。
  • 新成立基金：本周新成立60只基金，合计募集183.21亿元。
• 大师策略监控：监控33个大师系列策略，价值型、成长型、综合型策略表现各异。
• VIX指数监控：VIX指数有所下降，最新值为12.78。
• 形态学监控
  • 双底形态组合：上涨0.29%，跑赢上证综指0.27%。
  • 杯柄形态组合：上涨0.3%，跑赢上证综指0.27%。
  • 本周突破个股：双底形态、杯柄形态个股表现各异。

市场热点与机会

• 下周新发基金：31只基金，混合型11只，债券型8只，被动指数型7只，增强指数型4只，REIT型1只。
• 风险个股提醒
  • 形态风险个股：出现负面形态的个股。
  • 解禁风险个股：首创证券、慕思股份等。
  • 其他风险事件：关注相关个股。
• 复盘与后市观点
  • A股择时观点：后市或中性震荡。
  • 港股择时观点：后市或继续看多恒生指数。
• 下周推荐行业：纺织服装、综合、农林牧渔、交通运输、电力设备及新能源。

风险提示

本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。