宁波方正机构调研纪要

宁波方正汽车模具股份有限公司2025年前三季度营收同比增长42.77%，达到9.04亿元，主要得益于传统核心模具业务的强势复苏（上半年营收同比增长62.45%）和新能源业务的快速放量（锂电池精密结构件和模组导电连接件收入占比分别达17.92%和11.79%）。公司通过优化产品结构、提升高毛利新能源业务占比及规模效应摊薄成本等措施改善盈利，但具体盈利转正时间需结合市场环境综合判断。

公司近期进军人形机器人赛道，战略考量包括把握新兴产业红利（预计2025-2030年全球具身智能机器人市场CAGR超50%）、响应国家战略导向及发挥自身精密制造技术优势。与现有业务存在显著协同效应，包括技术复用、产能与客户资源共享，且已开始向下游客户小批量供货人形机器人双臂及腿部结构件。

公司在推进全资控股骏鹏通信（宁德时代核心供应商）方面进展顺利，尽职调查及财务审计工作持续进行中，后续计划包括完成审计评估后召开内部决策会议、签署交易文件并履行信息披露。收购核心战略考量在于强化新能源业务核心竞争力（利用骏鹏通信技术与客户资源）及完善新能源产业链布局（整合现有新能源业务板块形成完整协同）。