液冷是算力领域未来2-3年具有高增长潜力的细分赛道,预计2025年全球市场规模达20+亿美元,2026年突破100亿美元,2030年达到400-500亿美元。
行业存在技术壁垒,漏液问题曾影响出货,且方案持续迭代对厂商能力提出更高要求。尽管液冷环节供应商众多,但市场格局相对集中,2-3家厂商占据大份额。当前竞争尚未固化,国内优秀公司在北美IDC基建侧斩获订单,显示海外需求旺盛与产能紧缺,预计大陆厂商将在2026年迎来关键机会窗口。
持续推荐英维克,公司已在海外多个客户处取得良好进展,业务预期乐观。前期在OCP上展出的谷歌标准CDU产品,看好谷歌液冷带来的业务弹性。