中小盘信息更新：设立子公司全面进军具身智能，深度合作哈特研究院

铁流股份设立机器人子公司，全面进军具身智能产业

• 2025年12月，公司在杭州设立全资子公司“吉尔福智能机器人”，注册资本1亿元，经营范围涵盖服务消费机器人制造、智能机器人研发与销售、机器人关键零部件研发与制造、人工智能行业应用系统集成服务等。
• 公司调整组织架构，新增“具身智能事业部”，以“吉尔福”作为开拓具身智能业务的平台，通过与长三角哈特机器人产业技术研究院深度合作，聚焦具身智能机器人关键零部件的高精度制造和多维性能检测，为机器人行业提供“高适配/高稳定/高性价比”的核心功能零部件解决方案。
• 具身智能事业部由公司董事长挂帅，各部门全力配合推进，彰显全面进军具身智能产业的决心。

哈特研究院致力于高精度大负载机器人精密控制与场景应用发展，与公司深度合作

• 哈特研究院在机器人环境感知、智能控制等领域拥有扎实的学术底蕴与前沿的科研能力，承接多项国家级重点研发计划项目，构建了国家级博士后工作站、国家工业机器人检验检测中心等高端科研平台。

公司具备领先的精密加工能力，账上现金充裕有望通过并购整合先进产业

• 公司主业以离合器为主，下游覆盖国内部分整车厂，产能规模及市场份额均处于国内领先地位。
• 2018年通过收购德国Geiger进入高精密零部件领域，在新能源车电机轴等方面具备领先的技术工艺。
• 公司历史上通过多次并购实现业务发展壮大，未来有望进一步通过并购增厚盈利，加快先进产业的资源整合。

盈利预测与投资评级

• 维持此前的盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为1.29/1.64/2.07亿元，对应EPS分别为0.55/0.70/0.88元/股。
• 当前股价对应2025-2027年的PE分别为29.2/22.9/18.1倍。
• 基于公司主营业务扎实，调整组织框架，董事长挂帅全面转型具身智能，维持“买入”评级。

风险提示

• 客户销量不及预期、产能建设不及预期、宏观经济波动的风险等。