国债期货：底部震荡，谨慎择机

【基本面跟踪】
12月11日，国债期货各期限主力合约均上涨，其中30年期涨0.45%，10年期涨0.09%，5年期涨0.07%，2年期涨0.01%。资金方面，shibor整体下跌，隔夜、7天shibor分别下跌1.5bp、0.7bp，R007约1.488%。货币市场成交2.8万亿元，隔夜、7天、14天、1个月回购利率分别持平、下跌1bp、下跌9bp、下跌2bp。现券方面，国债收益率曲线整体下移，2年期、5年期、10年期、30年期分别下移0.06bp、0.88bp、0.43bp、1.60bp；信用债收益率曲线涨跌不一，AAA级中短期票据1年期、3年期、5年期收益率分别下移2.00bp、2.48bp、3.25bp。

【宏观及行业新闻】
中央经济工作会议在北京举行。

【趋势强度】
国债期货趋势强度：0。

【研究结论】
国债期货处于底部震荡阶段，建议谨慎择机操作。当前资金面宽松，货币市场利率下行，现券收益率曲线整体下移，显示市场流动性有所改善。但宏观政策及经济数据仍需关注，短期国债期货或维持震荡格局，投资者应谨慎把握交易机会。