2025年全球系统重要性银行名单公布，未来评估框架面临调整可能

全球系统重要性银行名单公布及评估框架调整分析

1. 2025年全球系统重要性银行名单公布

• 金融稳定理事会（FSB）公布2025年全球系统重要性银行（G-SIB）名单，中国商业银行数量维持5家，其中工商银行从第二组升至第三组，成为首家进入G-SIB第三组的中资机构，附加资本要求从1.5%升至2.0%。中国银行、农业银行、建设银行继续维持第二组，交通银行稳定于G-SIB第一组。
• 惠誉博华年初预测与FSB公布结果完全一致。
• 中资G-SIBs分数变化特点：
  • 规模不再是分数上升的主要驱动因素，多个子因素共同作用（如工商银行、中国银行分数分别上升33分和32分）。
  • 中资G-SIBs在“规模”及“关联度”子项上仍远超全球其他机构，2025年第三季度末多数机构总资产及同业资产、负债继续攀升。
  • 汇率影响推升评分，但近期汇率波动可能对2026年评分产生压降影响。

2. 巴塞尔委员会拟调整G-SIB评估框架

• 巴塞尔委员会发现部分银行主动管理年末评分指标（如场外衍生品名义本金规模），导致G-SIBs评分被低估，影响金融系统稳定性。
• 修改建议：将年末时点数指标改为当期平均值（日、月或季度），计划2027年初实施。
• 意见反馈：
  • 多数机构支持采用季度平均值，但反对日或月等更高频率计算。
  • 部分机构认为更高频率数据管理成本高，且部分指标（如“托管资产”）难以被主动管理。
  • 惠誉博华认为季度平均值将缓和数据波动，对多数机构评分影响有限，但接近阈值门槛的机构组别可能变动。

3. G-SIB评估办法主要指标调整

• 调整涉及5个一级指标、13个二级指标，除“可替代性”部分指标外，其余改为期内平均值。
• 惠誉博华预计新框架对多数机构评分影响有限，但需关注接近阈值机构的组别变动。

4. 关键数据

• 中资G-SIBs三季度末较年初总资产规模及同业资产、负债均稳步攀升。
• 金融衍生品及买入返售资产规模受主动管理影响较大，但权重相对较低，对评分影响有限。