一带一路实用指南｜如何让项目融资事半功倍

一带一路项目融资的10项实用提示

1. 充分尽职调查

• 项目启动前需深入了解项目所在国的法律环境、监管政策、金融环境和政治环境。
• 尽职调查包括法律体系、行业法规、国际条约与协议、经济、政治、文化背景等。
• 聘请具有中国背景的牵头法律顾问，对当地律师的尽调报告进行审阅和交叉验证。
• 实地考察当地政府官员、商业伙伴和社区成员，获取第一手信息。

2. 承包商参与项目融资

• 承包商可通过延付融资和工程款保理融资参与项目。
• 延付融资有助于提升承包商竞争力、推动项目进展，并在延付融资中获得附加收益。

3. 贷款文件的选择

• 选择合适的管辖法律和争议解决机制至关重要。
• 香港法作为管辖法律的优势包括国际认受性、双语制度、丰富的判例基础等。
• 争议解决机制包括法庭和仲裁，仲裁具有保密性、专业性、执行力等优势。

4. 贷款文件的签署

• 签署方所在法域、签署地所在法域、合同实行地所在法域的法律要求需注意。
• 可通过“虚拟签署”形式进行签署，由授权签字人在各自所在地签署并交换文件。

5. 担保措施

• 项目融资通常属于“有限追索”，需了解就项目收入及资产创设有效抵押的要求。
• 不同司法管辖区常见的资产担保类型包括抵押、押记、质押等。
• 担保品的执行方式包括拍卖、公开或私下出售、接管或赎回等。

6. 维好协议

• 维好协议由母公司签署，为其子公司融资提供增信。
• 维好协议与保证的主要区别在于创设方式、执行性、上诉法庭观点等。

7. 中国境内银行“出海”融资途径

• 中国境内银行可通过境外子公司及分行提供融资支持。
• 2022年初中国人民银行和国家外汇管理局联合发布的通知放宽了境外贷款业务范围。
• 境内银行参与能丰富境外贷款市场的融资途径，但需注意监管要求。

8. 保险及信贷工具

• 新兴市场投资充满机遇，但也伴随着政治和商业风险。
• 可利用信用保险和出口信贷降低风险。
• 信用保险包括政治险和商业险，需注意保单中的“纠纷先决”条款。

9. 金融衍生工具

• 企业可通过金融衍生工具降低利率和汇率风险。
• 常见的工具包括远期合约、期权、掉期、货币互换等。
• 需注意合同文本、法律效力、监管要求、合规要求、跨境交易限制和税务影响等。

10. 绿色融资机遇

• 绿色融资项目包括可再生能源发电厂、能源效率提升项目、绿色交通项目、废物管理和循环经济项目等。
• 绿色债券和绿色贷款的核心特征在于其融资用途为“合格绿色项目”。
• 可持续发展关联贷款/可持续发展挂钩债券的利率或其他关键经济特征与可持续发展绩效指标相挂钩。
• 经验丰富的专业法律顾问可提供绿色金融相关法律法规及政策的咨询，协助企业符合绿色投资标准，并起草和审阅合同和协议。