宏观策略周报：十一月LPR报价持稳，证监会将推动制度建设以优化上市公司结构

总结

资讯要闻及点评

• 李强出席上海合作组织成员国政府首脑（总理）理事会第二十四次会议：强调上合组织在推动全球治理中的独特优势，聚焦发展与安全，深化经贸、能源等领域合作，落实未来10年发展战略。
• 证监会推动制度建设优化上市公司结构：证监会副主席李超表示将加大力度推动制度建设，优化上市公司结构；精准高效防控风险，加强全链条监管；突出投资者保护，增强投资者信任和信心。上市公司需当好诚实守信、规范治理、创新发展、积极回报投资者的表率。
• 11月LPR报价持稳：1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%。央行将提高LPR报价质量，未来LPR报价仍有下调空间，尤其五年期品种，以支持房地产市场企稳。
• 5项电力灵活互济工程获核准：渝黔、湘粤、湘黔、闽赣、皖鄂等5项工程总投资244亿元，将提升省间电力互济和事故支援能力，保障电力供应。

市场概览

• 主要指数表现：上证指数、深证成指、创业板指等主要指数本周整体回调，上证50跌幅最大为-2.72%。
• 申万一级行业涨跌幅：银行跌幅最小为-0.89%，传媒、食品饮料、国防军工、家用电器跌幅较大。
• 两市交易额：数据未详细列出。
• 本周热点板块涨跌幅：水产概念走强。

投资建议

1. 科技：关注人工智能、半导体芯片、机器人、低空经济、深海科技等。
2. 非银金融：券商受益于慢牛格局，保险长期资产端受益于资本回报见底回升。
3. 有色金属：黄金作为避险资产需求持续增长，铜供给端承压，需求端不断增长。
4. 储能：政策驱动，独储发展前景广阔。
5. 机械：关注工程机械、重卡等，受益于海外降息后制造业活动修复与投资加速。
6. 内需：新消费：以提振消费为重点扩大国内有效需求，居民消费能力有望释放。

风险提示

• 政策变化超预期风险
• 经济环境变化超预期风险
• 市场短期波动风险