股指期货
A股市场全系上行，主要指数飘红，顺周期行业表现活跃。期指主力合约全部上涨，基差贴水窄幅震荡。操作建议：反内卷在顺周期行业内持续推动，国内股指韧性较强，整体上继续降波等待企稳。三季报发布后，A股整体处于再定价调整中，短期常见窄幅回调及反弹，下方风险有限，推荐观望为主。若单日出现深度下挫，可布局看跌期权牛市价差。
国债期货
股债跷跷板效应下，期债全线收跌。银行间主要利率债收益率多数上行。央行公开市场连续多日净投放后，银行间市场资金面进一步向暖。操作建议：债市暂缺乏主线，后续交易重点一是债基赎回费用新规靴子落地情况，二是宽货币预期是否发酵，或需等待今日10月经济数据落地。短期10年期国债活跃券波动区间可能在1.75%-1.82%，且央行国债买卖重启、货币政策偏宽，影响利率顶部、期债底部更加夯实。单边策略上建议投资者逢回调可以适当做多。
贵金属
美国政府结束“关门”，美联储官员对12月降息仍谨慎，贵金属冲高回落。操作建议：中长期有望驱动贵金属重现类似1970年代的牛市行情。目前在金银供应趋紧的情况下买盘力仍存，但金价短期阻力在4200美元（960元）附近，下方支撑位在4090美元（935元），建议在回调到位再买入。白银方面，美联储宽松预期和“反内卷”等因素共振使白银在内工业品价格走强，工业制造业上白银实际需求则相对偏弱，但目前供应紧张重燃白银跟随黄金波动在51美元（11800元）上方震荡买入看涨期权可逢高止盈。
集运指数
未来6周上海-欧洲基本港的运费报价区间参考，马士基1140-1865美元/FEU，1900-3030美元/FEU；CMA 1760-2210美元/TEU，3120-4020美元/FEU；ONE 1695美元/TEU，2635美元/TEU；EMC1855美元/TEU，2810美元/TEU。操作建议：短期震荡，运行区间在1500-1700。
有色金属
铜
流动性风险缓释，铜价震荡偏强。操作建议：主力参考86500-88000，短期观点震荡。
氧化铝
周度累库速率放缓，盘面低位震荡。操作建议：主力运行区间2750-2900，观点震荡偏弱。
铝
资金做多动能强劲，警惕高位回调风险。操作建议：短期将在22000关键点位附近震荡，上升空间有限，建议逢高短空，观点宽幅震荡。
铝合金
期现同涨盘面再创新高，下游采购意愿明显转弱。操作建议：主力参考20800-21400运行。可考虑在600以上的价差参与多AD01空AL01套利，观点宽幅震荡。
锌
锌价高位震荡，现货成交一般。操作建议：主力参考22300-23000，短期观点震荡。
锡
供给侧延续紧张，锡价偏强震荡。操作建议：多单继续持有，近期观点宽幅震荡。
镍
盘面震荡调整为主，基本面变动不大宏观偏弱。操作建议：主力参考118000-124000，短期观点偏弱区间震荡。
不锈钢
盘面持续弱势，宏观驱动减弱基本面仍有压力。操作建议：主力参考12400-12800，短期观点偏弱震荡。
碳酸锂
盘面偏强运行未能突破，关注大厂复产进度和需求边际变化。操作建议：暂观望，短期观点震荡调整。
多晶硅
硅片价格回升，多晶硅期货震荡上行。操作建议：主力参考区间20800-21400，观点高位震荡。
工业硅
有机硅有望联合减产，工业硅需求下滑，震荡下行。操作建议：价格震荡，区间8500-9500元/吨，短期观点震荡。
黑色金属
钢材
表需回落，热卷供应尚未出清，卷螺差收敛。操作建议：单边震荡看待，区间参考1650-1780，套利建议焦煤1-5正套，防范钢价下跌带来负反馈风险。
铁矿石
发运下滑，到港下降，港存上升，铁水下降，铁矿震荡运行。操作建议：单边观望。
焦煤
产地煤价偏强运行，蒙煤价格回落，钢厂减产利空补库需求。操作建议：区间参考1170-1290，套利建议焦煤1-5正套，防范钢价下跌带来负反馈风险。
焦炭
焦炭第四轮提涨部分落地，仍有提涨预期。操作建议：单边震荡看待，区间参考1650-1780，套利建议焦炭1-5正套，防范钢价下跌带来负反馈风险。
农产品
粕类
关注榨利修复，豆粕维持宽幅震荡。操作建议：维持底部震荡思路。
生猪
前低存支撑，猪价震荡偏弱为主。操作建议：3-7反套可继续持有。
玉米
阶段性供应偏紧，盘面反弹震荡。操作建议：关注后续卖粮节奏、采购进度及收储情况。
白糖
原糖价格维持偏空格局，国内底部震荡。操作建议：维持底部震荡思路。
棉花
美棉底部震荡，国内新花成本逐渐固定。操作建议：短期棉价或维持区间震荡。
鸡蛋
蛋价大稳小降，整体压力仍大。操作建议：2512空单3000以下可逢低逐步止盈。
苹果
地面交易转向冷库交易，现货价格偏稳强。操作建议：短期仍有一定的刚需支撑。
能源化工
PX
11月供需预期偏弱且成本端支撑有限，PX反弹空间受限。操作建议：空单暂回避。
PTA
中期供需预期偏弱且成本端支撑有限，PTA反弹空间受限。操作建议：TA短期关注4800运附近压力，空单暂回避；TA1-5滚动反套对待。
短纤
供需预期转弱，短纤加工费存压缩预期。操作建议：单边同PTA；盘面加工费在800-1100区间震荡，逢高做缩为主。
瓶片
11月瓶片供需宽松格局不变，PR及加工费跟随成本端变化。操作建议：PR单边同PTA；PR主力盘面加工费预计在300-450元/吨区间波动。
乙二醇
短期刚需支撑尚可，但供应持续高位，MEG上方承压。操作建议：EG2601行权价不低于4100的虚值看涨期权持有；EG1-5逢高反套。
纯苯
成本支撑偏弱，反弹空间有限。操作建议：短期BZ2603自身驱动偏弱，关注5640压力位，谨慎追高。
苯乙烯
供需预期紧平衡，关注装置动态和成本变动。操作建议：短期EB12价格或随成本波动。
LLDPE
套保商库存偏低，成交中性。操作建议：观望。
PP
成交好转，基差略走弱。操作建议：观望。
甲醇
现货走强，成交一般。操作建议：05MTO缩。
烧碱
下游氧化铝厂询价增多，支撑低度碱价格。操作建议：暂观望，等待反弹空的机会。
PVC
供大于求的矛盾观点未有改善，盘面趋弱震荡运行。操作建议：延续底部趋弱震荡格局。
纯碱
现货跌价后碱厂待发天数增加，盘面反弹。操作建议：暂观望，等待反弹空的机会。
玻璃
现货走货明显转弱，盘面承压回调。操作建议：短线偏弱对待。
天然橡胶
短期驱动有限，胶价震荡为主。操作建议：观望。
合成橡胶
供需提振有限，且成本端偏弱，预计BR上方承压。操作建议：BR2601中期维持逢高空思路，关注10800附近压力。
