汽车行业周报：十五五规划建议发布，具身智能与汽车行业发展有望迎政策催化

核心观点及投资建议

十五五规划建议发布，将具身智能列为未来产业重点发展领域，预计该领域将进入加速发展期。同时，规划提出完善促进消费制度机制，汽车行业有望在国家政策指引下实现进一步发展。

投资建议：

• 乘用车：关注加速推进智能化并加速出海的优质龙头车企，如比亚迪、吉利汽车、小鹏汽车、理想汽车、长安汽车、零跑汽车。
• 智能汽车：关注前瞻性布局智能化领域，具备市场、技术、客户优势的零部件企业，如禾赛科技、速腾聚创、地平线机器人、黑芝麻智能、德赛西威、华阳集团、科博达、伯特利、保隆科技、耐世特、中鼎股份、拓普集团、沪光股份、均胜电子。
• 机器人：关注在机器人领域持续技术迭代，且具备产能、客户优势的零部件企业，如拓普集团、三花智控、爱柯迪、中鼎股份、精锻科技、福达股份、均胜电子、豪能股份、新坐标。
• 重卡：关注非俄市场需求增长带来的机遇，重点关注优质龙头公司，如潍柴动力、中国重汽、福田汽车。
• 两轮板块：关注电两轮头部/产品力强/智能化快速推进的品牌，大排量出海具有性价比优势的摩托车企业。

关键数据：

• 10月1-26日，乘用车零售161.3万辆，同比下降7%，环比下降4%，今年以来累计零售1862.1万辆，同比增长8%。
• 10月1-26日，乘用车批发187.1万辆，同比下降1%，环比下降5%，今年以来累计批发2271.8万辆，同比增长12%。
• 10月1-26日，新能源乘用车零售90.1万辆，同比持平，环比下降8%，今年以来累计零售977.1万辆，同比增长22%。
• 10月1-26日，新能源乘用车批发103.4万辆，同比去年10月同期增长4%，环比下降5%，今年以来累计批发1148万辆，同比增长29%。
• 欧洲九月汽车销量增长11%至124万辆。
• 中国车企9月在欧洲市场的份额达7.4%，创新高。
• 一汽-大众成为国内首家产销突破3000万辆的乘用车企业。

研究结论：

• 具身智能领域发展有望进入加速期，相关企业有望受益。
• 汽车行业有望在国家政策指引下实现进一步发展。
• 建议关注乘用车、智能汽车、机器人、重卡、两轮板块中具备优势的企业。