LM Funding America Inc美股招股说明书(2025-10-30版)

LM Funding America, Inc.（以下简称“LM Funding”或“公司”）是一家在美国纳斯达克资本市场上市的公司（股票代码：LMFA），其业务主要包括比特币挖矿和资金运营以及特种金融。

业务概述

• 比特币挖矿和资金运营：公司通过子公司US Digital进行比特币挖矿，并持有比特币作为其数字资产储备的一部分。公司通过操作比特币的买卖来支持其运营和战略发展，并制定了比特币储备策略，即利用运营产生的现金流购买比特币。截至2025年9月30日，公司持有304.5个比特币。
• 特种金融：公司曾主要业务是为位于佛罗里达州的非营利社区协会提供资金，通过购买其逾期账户的权利来提供资金，并从协会收回欠款中获得收益。

关键数据

• 截至2025年10月7日，公司已发行并流通的普通股为15,517,988股，无优先股。
• 公司计划出售最多52,668,995股普通股，其中包括4,799,962股已发行的股票和47,869,033股根据行使期权和潜在反稀释调整可发行的股票。
• 公司将不会从出售股票中获得任何收益，除非期权被行使以换取现金。
• 截至2025年9月30日，公司拥有约224.6个比特币，价值约2.15亿美元。

风险因素

• 比特币储备策略风险：公司经营业绩依赖于比特币的价格，比特币价格下跌将对公司业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。比特币价格波动性大，可能导致公司持有的比特币价值大幅下降。
• 监管风险：公司持有的加密资产可能被认定为证券，从而面临更严格的监管要求，包括注册要求、信息披露、业务活动限制以及公司治理和资产托管标准。此外，公司还可能面临与加密资产交易、托管、信息披露、质押或合规性相关的诉讼或监管执法行动。
• 税收风险：加密资产的税收处理是一个不断发展的法律领域，立法者、监管机构或法院可能会对加密资产的税收框架进行重大改变，从而增加公司的税收负担和合规成本。
• 法律和商业风险：加密资产是新型资产，其法律、商业、监管和技术方面存在重大不确定性，可能对其价格产生不利影响。

出售股东

• 本次发行的股票由多位出售股东持有，这些股东通过2025年8月和9月进行的两次私募配售获得了股票和期权。
• 出售股东可能以固定价格、市场价、可变价格或协商价格出售其持有的股票，并通过公开或私下交易进行。

计划分配

• 公司已注册本次股票的再销售，以允许出售股东在本次 prospectus 日后随时出售其持有的股票。
• 公司将承担注册股票的费用，但出售股东将支付所有承销折扣和销售佣金。
• 一旦股票在注册声明下出售，这些股票将对公司关联方以外的任何人自由交易。