加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-10-30版)

该证券与波士顿科学公司、Salesforce 公司和 Reddit 公司的普通股（以下简称“标的股票”）表现最差的最低表现挂钩。与普通债券不同，该证券不会支付利息或在到期时偿还固定金额的本金。相反，该证券规定到期时支付金额可能大于或小于证券的面值，具体取决于最低表现标的股票从其起始价格以来的表现。最低表现标的股票是指在从其起始价格到其结束价格期间表现最差的标的股票。

如果最低表现标的股票的价格上涨、保持不变或下跌但跌幅不超过 30%，则投资者将获得 45% 面值的或有固定回报。如果最低表现标的股票的价格下跌幅度超过 30%，则投资者将完全暴露于最低表现标的股票价值下降的风险，并可能损失超过 30% 的面值，甚至全部损失。

该证券的估计价值由银行根据内部资金利率和结构化债务的内部定价模型确定。该估计价值低于原始发行价格，因为原始发行价格包含了与销售、结构和对冲证券相关的成本。银行估计价值不包括在原始发行价格中，因为这些成本在发行时并未完全扣除。

该证券具有复杂的特征，投资于该证券将涉及与传统债券投资相关的风险。投资者应仔细阅读相关风险因素，并在做出投资决策前咨询专业人士。

该证券的到期支付金额取决于最低表现标的股票的表现。如果最低表现标的股票的价格下跌幅度超过 30%，投资者将损失超过 30% 的面值，甚至全部损失。如果最低表现标的股票的价格上涨或保持不变，投资者将获得 45% 面值的或有固定回报，但不会获得任何超过该回报的收益。

该证券没有流动性，不会在任何证券交易所上市。因此，可能没有二级市场。银行或其附属公司可能会，但无义务，在该证券上进行做市。即使存在二级市场，也可能无法提供足够的流动性，使投资者能够轻松交易或出售证券。因此，投资者应愿意持有证券至到期。

该证券的税收后果尚不明确。投资者应咨询税务顾问。