摘要
产品概述
Jefferies Financial Group Inc. 发行的 Senior Autocallable Contingent Coupon Barrier Notes due October 31, 2031 与纳斯达克100指数®、罗素2000®指数和欧洲斯托克50指数®中最表现不佳的指数挂钩。该票据为 senior 无担保债务工具，其条款在随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中有所描述，并经本定价补充说明补充或修改。
关键条款
- 发行价格和本金金额：每张票据的发行价格为1000美元，本金金额为1000美元。
- 定价日期和发行日期：定价日期为2025年10月29日，发行日期为2025年10月31日。
- 息票观察日期和支付日期：每月一次，从2025年12月1日开始，具体日期在产品补充说明中列出。息票支付日期也列在产品补充说明中。
- 赎回观察日期和支付日期：从定价日期约一年后开始，每月一次，具体日期在产品补充说明中列出。赎回支付日期也列在产品补充说明中。
- 估值日期和到期日期：估值日期和到期日期均为2031年10月29日和31日，具体日期在产品补充说明中列出。
- 挂钩标的：纳斯达克100指数®、罗素2000®指数和欧洲斯托克50指数®中最表现不佳的指数。
- 最表现不佳的标的：初始价值、观察价值和最终价值均低于其息票障碍值或赎回值的标的。
- 息票特征：如果最表现不佳的标的在适用的息票观察日期的观察价值大于或等于其息票障碍值，则票据将在适用的息票支付日期支付8.125美元的或有息票支付。
- 赎回特征：如果最表现不佳的标的在任何赎回观察日期的观察价值等于或大于其赎回值，则票据将自动赎回。如果您的票据被赎回，您将在适用的赎回支付日期收到赎回支付金额，并且不会收到票据上的任何其他款项。
- 到期支付：如果最表现不佳的标的的最终价值大于或等于其阈值价值，则您将收到等于每张票据的本金金额的到期支付；否则，您的票据将面临1:1的下行风险，即最表现不佳的标的从其初始价值下降1%，您将损失票据本金的1%。如果最表现不佳的标的的最终价值低于其阈值价值，则您将收到低于每张票据本金金额的到期支付，具体金额等于：
- 如果最表现不佳的标的在最终息票观察日期的观察价值大于或等于其息票障碍值，则将包括最终的或有息票支付。
- 指定货币：美元。
- CUSIP/ISIN：将在最终定价补充说明中提供。
- 簿记或凭证：仅以簿记形式提供。
- 业务日：美国东部时间星期一至星期五。
- 代理：Jefferies LLC。
- 计算代理：Jefferies Financial Services, Inc.。
- 受托人：将在最终定价补充说明中提供。
- 定价日期的估计价值：约949.70美元，或与该估计值相差不超过30.00美元。
- 募集资金用途：将在最终定价补充说明中提供。
- 上市：票据不会在任何证券交易所上市，因此二级市场交易可能有限。
风险因素
- 结构相关风险：您可能损失大部分或全部投资。您的投资回报仅限于或有息票支付所代表的回报。您可能不会收到任何或有息票支付。如果票据被赎回，您将面临再投资风险。票据受每个标的的风险影响，而不是由标的组成的篮子，如果任何标的的观察价值或最终价值在适用的息票观察日期、赎回日期或估值日期低于其息票障碍值、赎回值或阈值值，即使其他标的的观察价值或最终价值没有变化。
- 估值和市场相关风险：票据的市场价格将受到许多不可预测因素的影响。票据在二级市场的价值以及Jefferies LLC可能愿意在二级市场买入或卖出票据的价格将受到许多因素的影响，包括标的的价值、波动性、利率和收益率、距票据到期剩余的时间、地缘政治条件以及影响标的或一般股票市场的经济、金融、政治、监管或司法事件。标的的价值可能是有波动性的，我们无法保证波动性会减弱。票据在定价日期的估计价值将低于发行价格。估计价值与二级市场价格可能不同。
- 利益冲突相关风险：计算代理将就票据做出决定。作为计算代理，Jefferies Financial Services, Inc. 将确定每个标的的初始价值，确定每个标的的观察价值和最终价值，并计算您在票据期限内的收款金额。此外，Jefferies Financial Services, Inc. 在其作为计算代理的 capacity 中做出的某些决定可能需要它行使自由裁量权并做出主观判断。我们的交易和套期保值活动可能会与您产生利益冲突。
- 标的相关风险：投资票据不等于投资任何标的或任何标的证券。标的的历史表现不应被视为票据在期限内的未来表现的指示。您必须依靠您自己对与标的挂钩的投资的优点的评估。对标的或其包含的证券的预期观点或报告可能随时发生变化。
- 税收相关风险：您投资票据的税收后果是不确定的。
挂钩标的
- 纳斯达克100指数®：旨在衡量在纳斯达克股票市场上的100家最大国内和国际非金融证券的业绩，基于市值。该指数反映了涵盖主要行业组的公司，包括计算机硬件和软件、电信、零售/批发贸易和生物技术。它不包含金融公司的证券，包括投资公司。
- 罗素2000®指数：由罗素投资公司开发，旨在跟踪美国股票市场的小盘股部分的表现。作为罗素3000®指数的子集，罗素2000®指数包括罗素3000®指数中包含的最小的2000家公司。罗素3000®指数衡量美国最大的3000家公司的业绩，代表大约98%的可投资美国股票市场。
- 欧洲斯托克50指数®：由STOXX创建，包含来自11个欧元区国家的50家股票（奥地利、比利时、芬兰、法国、德国、爱尔兰、意大利、卢森堡、荷兰、葡萄牙和西班牙）的STOXX欧洲600超级部门指数。STOXX 600超级部门指数包含在18个欧洲主要交易所交易的最大600家股票，并组织成以下20个超级部门：汽车和零部件；银行；基本资源；化学品；建筑和材料；消费品和服务；能源；金融服务；食品、饮料和烟草；医疗保健；工业商品和服务；保险；媒体；个人护理、药物和杂货店；房地产；零售商；技术；电信；旅游和休闲；公用事业。
结论
该票据为投资者提供了一种与特定指数挂钩的投资机会，但投资者也面临多种风险，包括结构风险、估值和市场风险、利益冲突相关风险、标的相关风险和税收相关风险。投资者应在投资前仔细考虑这些风险，并咨询专业人士的意见。
