增强型收益票据概述
产品名称：增强型收益票据链接至标普500 FC TCA 0.50%递减指数ER
发行日期：2025年10月3日
到期日：2030年10月3日
期限：约5年
发行价格：基于2025年9月30日定价，每1000美元本金票据的初始估计价值为969.30美元，低于以下公开要约价格。
关键条款：
- 收益机制：票据的支付取决于标普500 FC TCA 0.50%递减指数ER（“标的”）的表现。
- 收益情景：
- 若到期日标的最终价值大于其起始价值，您将获得标的价值增长180.00%的收益。
- 若到期日标的最终价值小于或等于其起始价值，您将仅获得本金。
- 风险提示：任何支付都受发行人BofA Finance LLC（“BofA Finance”）和担保人Bank of America Corporation（“BAC”）的信用风险影响。
- 利息支付：票据不支付定期利息。
- 二级市场：票据不会在任何证券交易所上市。
标的介绍：
- 标的名称：标普500 FC TCA 0.50%递减指数ER（“指数”）
- 标的类型：指数旨在为投资者提供对标普500®总回报指数（“总回报指数”）的合成计算超额回报版本（“超额回报指数”）的敞口，同时受风险控制策略的影响，该策略会多次调整对超额回报指数的敞口（“参与率”），试图实现11.50%的年化波动率目标。
- 参与率：参与率可能高于、低于或等于100%。
- 参与率高于100%：标的对超额回报指数具有杠杆敞口，放大超额回报指数的收益。
- 参与率低于100%：标的对超额回报指数的敞口降低，最小化超额回报指数的收益，并产生一个不产生利息的假设现金头寸。
- 波动率控制策略：
- 当波动率高于11.50%时，标的将降低对超额回报指数的敞口，并将部分敞口转入假设现金头寸，最多可转入100%（即参与率为0%）。
- 当波动率低于11.50%时，标的将增加对超额回报指数的敞口，最多可达175%（即参与率为175%）。
- 指数计算：指数每天计算多次，使用日内计算窗口。每个计算窗口结束时，根据前一计算窗口的参与率、超额回报指数的百分比变化、费用和交易成本计算指数水平。
- 费用：
- 持有成本：每个日内计算窗口为0.50%的年利率。
- 交易成本：每个日内计算窗口等于0.01%乘以当前计算窗口与前一计算窗口对超额回报指数敞口之间的差额（以正数表示）。
风险因素：
- 结构相关风险：
- 您可能无法获得投资回报。
- 票据不支付利息。
- 票据的回报可能低于同等期限的传统债务证券的收益率。
- 到期日支付金额仅反映估值日的标的水平变化。
- 信用风险：票据支付受发行人和担保人的信用风险影响。
- 估值和市场相关风险：
- 公开要约价格高于初始估计价值。
- 票据可能在二级市场交易，其价值可能低于购买价格。
- 我们或担保人及其关联方可能进行交易或对冲活动，可能产生利益冲突，影响票据价值和回报。
- 标的相关风险：
- 标的的表现取决于多种因素，包括波动率、杠杆、费用等，可能无法实现预期回报。
- 标的具有有限的运营历史，历史数据有限。
- 假设回测数据不代表实际历史数据，具有固有局限性。
- 标的可能过度暴露于下跌的市场或对上涨的市场暴露不足。
- 标的可能会将敞口重新平衡到假设现金头寸，限制您的回报。
- 标的与超额回报指数的相对表现可能无法直接相关。
- 没有保证标的的投资策略能够实现预期结果或超越其他替代指数或策略。
- 税收相关风险：
- 票据被视为“或有支付债务工具”，可能需要根据“可比收益率”计算应税收入。
重要提示：
- 投资者应在投资前仔细阅读风险因素部分，并咨询财务顾问。
- 标的的表现并非投资建议，历史数据不代表未来表现。
- 票据不适用于缺乏相关知识的投资者。
- 美国投资者应考虑税收影响。
