加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-10-01版)

核心观点：

加拿大丰业银行计划发行总额达10亿美元的6.875%固定利率重置有限追索资本票据，系列7（非偿付能力资本），作为次级债务。这些票据将在2025年10月8日发行，并在2035年10月27日首次重置利率，最终到期日为2085年10月27日。

关键数据：

• 票面总额：10亿美元
• 利率：6.875%固定利率，之后每五年重置一次
• 到期日：2085年10月27日
• 发行日期：2025年10月8日

研究结论：

• 这些票据将被归类为次级债务，在银行破产或清算时，持有人将有限追索权，只能收回由第三方托管人持有的相应信托资产。
• 银行有权在任何时候根据自身情况选择赎回这些票据，但赎回价格不得低于面值。
• 如果发生触发事件，这些票据将自动转换为银行普通股，持有人将成为银行股东，但其在银行的权益将受到限制。
• 这些票据不享有任何担保权益，也不受加拿大存款保险公司的保护。

风险提示：

• 持有人在银行破产或清算时只有有限的追索权，可能无法收回全部投资。
• 银行有权在任何时候赎回这些票据，这可能影响票据的市场价值。
• 触发事件的发生时机和结果具有不确定性，这可能影响票据的市场价值。
• 这些票据受美国联邦收入税法的影响，投资者应咨询税务顾问。