核心要点总结
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昇腾芯片出货量表现
- 2025年累计出货量分为910B和910C两部分。截至9月15日，910C出货量约20万颗，全年预计33-34万颗；910B出货量约17.4万颗，全年预计近30万颗。
- 2025年整体出货量预计63-64万颗，较此前70万颗预期减少，主要因910B出货量受地方智算、超算项目延后影响。
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核心客户出货分配
- 互联网用户：字节（10万颗）、阿里（3万颗）、腾讯（5万颗）、百度（2万颗）、美团（1.5万颗）。
- 地方超算：约14万颗。
- 地方运营商：约10万颗。
- 云厂商及央企：约10万颗（含能源、金融等行业）。
- 民营厂商：金山云、深信服等模型厂商约几万颗。
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采购倾向
- 互联网大厂主要采购910C（性价比提升，单卡算力需求高），910B占比不超过10%。
- 地方超算、智算、国有企业也以910C为主。
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超节点产品影响
- 384超节点（单价8000-9000万）因综合性价比不高，采购意愿低，但地方超算因技术差异化需求较大。
- 互联网客户中，仅头部客户签完框架后采购意愿较强，二线厂商兴趣不大。
- Atlas 950（支持FP8精度，并行运算）推理性能优于910C/B，未来主推超节点产品。
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互联网客户需求变化
- 9月市场表现改善，主要因384超节点降价及销售团队调整。
- 阿里自研芯片（平头哥）预计明年占采购份额约40%（若英伟达不受限），自研芯片占30%以上，其余由海光、昇腾等分享。
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国产芯片竞争
- 百度昆仑芯：对外销售，但互联网大厂（如字节）顾虑其模型能力弱、技术不可控性，渗透受限。
- 寒武纪590：单卡性能强劲，生态完善，竞争力较强。
- 昇腾910C：性价比高，384超级节点综合能力最强。
- 中短期竞争格局：寒武纪、昆仑芯、深算3号、910B依次递减，但384超级节点下昇腾仍领先。
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关键数据
- 2025年910C出货量：33-34万颗。
- 910B出货量：近30万颗。
- 字节全年目标：10万颗（910C为主）。
- 阿里自研芯片占比：预计明年60%份额中30%以上为自研。
