加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-09-29版)

核心观点： 本研报介绍了加拿大丰业银行发行的“或有收入自动赎回证券”，该证券的收益与标普2000指数、标准普尔500指数和欧洲斯托克50指数中最表现不佳的指数挂钩。投资者在确定日期，若所有标的指数收盘价均高于其初始指数值的70%（即息票门槛水平），则可获得季度或有息票。若所有标的指数收盘价均高于其各自的赎回门槛水平，则证券将被自动赎回，赎回金额为（i）票面本金加上（ii）适用确定日期的或有季度息票。若任何标的指数收盘价低于其赎回门槛水平，则证券不会被自动赎回。若最终指数值低于其下限门槛水平（即70%的初始指数值），则丰业银行将支付低于票面本金的现金支付，投资者将面临损失全部或部分投资的风险。

关键数据：

• 发行方： 加拿大丰业银行（BNS）
• 发行： 高级票据计划，系列A
• 标的指数： 标普2000指数、标准普尔500指数和欧洲斯托克50指数
• 总票面本金： 未知
• 票面本金： 每份1000.00美元
• 发行价格： 每份1000.00美元
• 最低投资额： 1000.00美元（1份证券）
• 定价日期： 2025年9月30日
• 原始发行日期： 2025年10月3日
• 到期日： 2029年10月4日
• 或有季度息票： 每份20.00美元（相当于票面本金的8.00%）
• 确定日期： 2025年12月30日、2026年3月30日、2026年6月30日、2026年9月30日等
• 或有息票支付日期： 2026年1月5日、2026年4月2日、2026年7月6日等
• 最终指数值： 未知
• 最差表现标的指数： 未知

研究结论： 该证券为投资者提供了获得潜在高收益的机会，但同时也伴随着较高的风险。投资者必须愿意承担其全部投资可能损失的风险，并接受不获得任何季度息票的可能性。此外，投资者不会参与标的指数的任何升值，也不会获得超过或有季度息票的回报。