嘉银通美股招股说明书(2025-09-26版)

核心观点：

CoreCard Corporation 将与 Euronet Worldwide, Inc. 合并，合并后公司名称为 CoreCard Corporation，并成为 Euronet 的全资子公司。合并交易对 CoreCard 股东而言，每股 CoreCard 股票将转换为每股 Euronet 股票，交换比例为 0.3142。

关键数据：

• CoreCard 2024 财年营收为 1.59 亿美元，净利润为 2940万美元。
• Euronet 2024 财年营收为 10.28 亿美元，净利润为 1.64 亿美元。
• 合并后公司预计 2025 财年营收为 12.63 亿美元，净利润为 2.34 亿美元。

研究结论：

• Keefe, Bruyette & Woods, Inc. (KBW) 对合并交易的公平性进行了评估，并认为交换比例对 CoreCard 股东而言是公平的。
• 合并交易预计将在 2025 年第四季度完成。
• CoreCard 高管和董事在合并后将获得 Euronet 股票或现金补偿，总价值约为 5800万美元。

风险因素：

• 合并交易的成功取决于监管机构的批准和等待期的结束。
• CoreCard 的业绩表现可能不及预期。
• Euronet 的股价波动可能影响合并交易的最终价值。