FICC日报：半导体板块爆发，股指强势上涨

市场分析

• 国内政策：国务院总理李强在全球发展倡议高级别会议上表示，中国将不寻求新的特殊和差别待遇，坚定维护多边贸易体制。商务部强调中国仍是世界上最大的发展中国家，发展中国家的地位和身份没有改变。
• 海外动态：美国与欧盟达成关税协议，自8月1日起对欧盟汽车及零部件征收15%关税，欧盟则对部分美国商品实施关税豁免。
• 市场表现：A股三大指数走强，沪指涨0.83%，创业板指涨2.28%，电力设备、电子、传媒、计算机行业涨幅居前。沪深两市成交金额超过2万亿元。

指数反弹

• 现货市场：A股三大指数上涨，创业板指涨幅显著。成交金额维持在2万亿元以上。
• 事件驱动：阿里巴巴云栖大会在杭州开幕，宣布进一步加大资本开支，计划到2032年提升阿里云全球数据中心能耗规模10倍，释放多重利好。
• 海外市场：美国股指小幅收跌，道指跌0.37%报46121.28点。

期指减仓

• 基差修复：IC、IM基差修复。
• 成交持仓：股指期货成交量和持仓量同步下降。

策略

• 半导体行业：资本投入加码、产品价格上涨等利好信号释放，中国AI领域或迎来供需两端快速增长，带动相关概念板块持续走强。
• 期货市场：持续关注IC、IM的配置价值。

风险

• 下行风险：若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险。

图表

• 包含美元指数、美国国债收益率、人民币汇率、沪深两市成交金额、融资余额、股指期货持仓量、基差、跨期价差等图表。

研究员与免责声明

• 分析研究员：蔡劭立、高聪、汪雅航。
• 免责声明：报告基于公开信息编制，信息准确性及完整性不作保证，观点和建议仅供参考，不构成投资建议。