商品期权数据研报：玉米期价大幅下跌，期权隐波小幅下降 豆粕期价小幅上涨，期权隐波保持平稳

玉米期价大幅下跌，期货主力合约C2511报收于2147元/吨，期权成交113537手，持仓量356845手，成交量PCR为0.996，成交量最高的合约C2511合约占总成交量比例约83%。期权加权隐含波动率为10.60%，30日历史波动率为14.83%，期权隐波小幅下降。

豆粕期价小幅上涨，期货主力合约M2601报收于3034元/吨，期权成交235630手，持仓量951504手，成交量PCR为0.669，成交量集中在浅度虚值期权。期权加权隐含波动率为14.13%，30日历史波动率为12.97%，期权隐波保持平稳。

表1显示，玉米主力合约成交量减少，持仓量减少；豆粕主力合约成交量增加，持仓量减少。图1和图2分别为玉米和豆粕主力合约的价量图。

表2显示，玉米期权成交量增加，成交量PCR为0.996，持仓量增加；豆粕期权成交量增加，成交量PCR为0.669，持仓量减少。图3和图4分别为玉米和豆粕期权的日成交和持仓情况。

表3显示，玉米期权加权隐含波动率为10.60%，较前一日下降0.08个百分点，30日历史波动率为14.83%；豆粕期权加权隐含波动率为14.13%，较前一日下降0.11个百分点，30日历史波动率为12.97。图7和图8分别为玉米和豆粕期权隐含波动率与30日历史波动率的对比图。