公司概况
日月重工股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）是一家大型重工装备铸件制造商，主要产品包括风电铸件、塑料机械铸件和柴油机铸件、加工中心铸件等，应用于能源、通用机械、海洋工程等领域。公司拥有年产70万吨铸件的产能规模，最大重量可达250吨的大型球墨铸铁件铸造能力。公司主要产品销往风电、塑料机械、船舶动力以及加工中心等下游行业，并与国内外众多客户建立了长期稳定的合作关系。
行业分析
公司所处的大型重工装备铸件行业作为国民经济的基础产业，市场需求受到国内外宏观经济形势的系统性影响。报告期内，全球风电市场持续增长，海上风电发展迅速，为公司提供了良好的发展机遇。塑料机械行业作为先进制造业的重要组成部分，也呈现出广阔的市场空间。
经营情况
报告期内，公司实现营业收入32.26亿元，同比增长80.41%，主要得益于主要产品出货量增加。利润总额和归属于上市公司股东的净利润较2024年同期下降，主要原因是上年同期存在处置孙公司股权实现2.73亿元投资收益，本报告期内无此类收益。扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润、扣除非经常性损益后的基本每股收益较2024年同期增长，主要系公司主要产品销售量增加实现了利润增长。
核心竞争力
公司拥有多项核心竞争力，包括：
- 研发技术优势：公司持续投入研发，拥有178项已授权专利，并在大型化风电产品设计和研发方面取得突破。
- 规模优势：公司拥有70万吨铸造产能和42万吨精加工能力，具备规模化采购、稳定的技术研发投入和持续稳定的技改投入的优势。
- 产品结构优势：公司产品涵盖新能源、塑料机械、船舶、加工中心和矿山机械等多个成套装备制造行业，有效规避单一行业需求波动风险。
- 品牌与质量优势：公司产品质量稳定，得到了客户的广泛认可，已成为全球主要风电主机制造企业的重要供货商。
- 客户与市场优势：公司与下游客户建立了长期稳定的合作关系，形成了深耕国内市场战略和优秀的客户群体。
- 大型化风电铸件生产条件和技术储备优势：公司拥有大型化风电铸件生产能力和技术储备，能够满足市场需求。
- 得天独厚的区位优势：公司子公司日星铸业坐落在宁波市象山县临港工业区，具有大型码头进行配套，便于大型风机部件的海运交付。
未来发展战略
公司未来发展战略包括：
- 持续研发大兆瓦风电产品并进行产品延伸。
- 持续优化、提升宁波市外生产基地功能。
- 稳步提升铸造产能，优化精加工产能建设，逐步构建“一体化交付”产业链。
- 致力于球墨铸铁厚大断面技术的研发，拓展新的产品成长空间。
- 大力推行各项技术改造、实施价值工程。
- 持续进行信息化建设，赋能价值链。
风险提示
公司面临的主要风险包括：
- 原材料价格上涨或维持高位的风险。
- 行业集中、客户集中的风险。
- 安全生产及环保风险。
- 市场需求量波动导致产能利用率不足的风险。
- 固定资产投资增速较大，资产折旧和资金压力对业绩形成压力的风险。
- 海外业务及汇率风险。
