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芯片电感细分！在AI服务器的应用占比或将大幅提升，这家公司明年AI领域成长或更陡峭——20250916评级日报20250917

2025-09-16 未知机构玉苑金山

公司Q2出货量恢复并保持增长态势，意味着电感新方案切换完成，价值量提升，并积极开拓ASIC、光模块、DDR、消费电子等应用领域。
芯片电感在AI服务器的应用占比或将大幅提升，公司明年AI领域成长或更陡峭。
电感新方案切换已完成：24Q4至25Q1模组类客户新老方案切换期间，公司订单短期受到影响，但25Q2出货量恢复并保持增长。芯片电感产品与MPS等现有客户深化合作，并与伟创力(Flex)等多家全球知名厂商建立合作，同时不断开拓ASIC、光模块、DDR、消费电子等更多应用领域。
产能端：新型一体成型电感产能扩建项目已开工建设，预计完工时点或提前。项目投资进度达39.16%，累计投入预算比例16.68%。项目或提前建成，预计26年公司产能或有更大程度释放。
新推出的模组电感方案采用垂直堆叠封装，设计和制造上相较分立电感更复杂，具备更高的价值量。26年公司扩产后整体利润水平有望维持，电感业务产值有望在自动化程度更高、效率更优的设备支持下翻倍增长。

芯片电感细分！在AI服务器的应用占比或将大幅提升，这家公司明年AI领域成长或更陡峭——20250916评级日报20250917

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