增量信息：
- 蓝思正好今日审厂，用于苹果手机超瓷晶玻璃强化工艺的离子筛玻璃即将量供，但未透露明确量价关系；
- 半导体临时键合载板玻璃已有1600万订单；
- 与韩国s&s探讨空白掩膜板市场，今日s&s来访，但未讲清为何选择戈碧迦而非合成石英；
- 与上海微电、长飞光纤建立合作，分别在光kj用玻璃和光纤玻璃上合作。
重要问题与观点：
公司是否纯讲故事而兑现度差？随着概念增多，部分投资者担忧公司讲故事大于兑现。我们认为：
- 合作接触确实存在，但研发至量产的时间节奏不确定，公司透露早期项目旨在与资本市场建立更好沟通；
- 本次产线参观加深了对玻璃材料生产难度的认知，新材料的研发涉及配方、温控等参数调节，壁垒高；
- 戈碧迦上市前单款材料占比高，上市后通过人才吸纳、加强终端合作等做好了充分储备。
业绩兑现度：
投资者最关注业绩兑现度。我们对公司纳米微晶玻璃、半导体玻璃的弹性有详细产业量价拆分估计，并充分认知业绩兑现过程的风险与阶段证伪机制。需了解者可私下沟通。
研究结论：
从终局法推算，公司半导体行业、纳米微晶玻璃、其他特种材料目前可见空间为100亿+50亿+50亿。
