海外方面
- 特朗普解雇美联储理事库克一事的紧急听证会已结束，未做出裁决，关注动态进展。特朗普可能损害美联储独立性，影响资本信心。
- 隔夜美元指数下跌，黄金上涨，美股休市，受降息预期和美联储独立性影响。
- 重点关注本周非农数据对降息预期的影响。
国内行情回顾
- 周一A股高开震荡上涨，上证指数涨0.46%，深成指涨1.05%，创业板指涨2.29%，市场呈现震荡反弹。
- 五股明显活跃，主要得益于科技主流回归。
- 板块方面，通信、有色、医药生物、电子、机械设备涨幅居前，非银金融、银行、家用电器、交通运输跌幅居前。
- 全市场3206只个股上涨，2085只个股下跌。
重要资讯
- 关税：印度拟下调约175种商品的商品及服务税，特朗普可能宣布全国住房紧急状态，包括对建筑材料豁免关税。
- 贝森特：米兰可能于9月美联储会议前就职。
- 美国政府效率部正利用人工智能削减美国证交会规则和监管。
- 上海合作组织成员国领导人签署《上海合作组织成员国元首理事会天津宣言》，批准《上合组织未来10年（2026—2035年）发展战略》。
- 习近平主持上海合作组织成员国元首理事会第二十五次会议并发表重要讲话，提出尽快建成上海合作组织开发银行。
- 上期所将进一步扩大合格境外投资者可交易品种范围。
- 贵州茅台控股股东增持1亿元公司股票。
- 2025暑期档电影票房119.66亿元。
今日策略
- 隔夜外围走降息预期和美联储独立性逻辑。
- 国内A股临近时间窗口，超短期进入关键的3天，市场若能控制波动，对后续指数向上走是利好。
- 步入9月，预期重心在深市，业绩真空期利于科技板块叙事。
- 股指期货关注上证50和中证1000。
期货市场跟踪
- 各股指期货合约基差、跨期价差表现稳定，无明显趋势。
现货市场跟踪
- 市场风格对上证50、沪深300、中证500、中证1000指数涨跌影响不一。
- 重要指数估值处于历史相对低位，申万估值分位数显示部分指数估值较低。
- 市场周日均成交量和换手率稳定。
- 两市上涨下跌股票数相对均衡，指数成交额变化不大。
- 股债相对回报显示风险溢价指数有所改善。
- 港股通北向资金流向平稳。
- 两融余额继续增长，交易净买额及占A股成交额比例有所提升。
流动性跟踪
- 央行公开市场操作货币净投放稳定。
- Shibor利率水平整体平稳。
