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储能行业
- 头部厂商排产较满，有望迎来量利双升。
- 国内储能行业加速推进，2025年上半年装机规模同比增长29%，其中大储、工商储增长显著（分别增长80%/64%），户储略有下降（-8%）。
- 欧洲工商业储能因电价上涨加速落地，澳洲、印尼市场也加速推进。
- 美国市场受益于潜在降息和关税缓和，大储需求有望大幅增长（2025-2026年增长25-26%）。
- 关注：阳光电源、海博思创、德业股份、艾罗能源等。
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黄金行业
- 短期：金属牛市带动金价上涨，流动性充裕支撑金融属性。
- 中期：若其他金属转折，黄金避险价值凸显。
- 长期：美元信用下行推动金价上行（“大而美”法案加剧财政赤字担忧）。
- 关键数据：美国7月PCE核心通胀2.88%，通胀持续走高。
- 关注：山东黄金、万国黄金、招金矿业等。
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消费行业
- 绍兴推出宴席补贴政策，白酒和餐饮链率先受益。
- 政策亮点：补贴宴席消费（最高5000元）、夜间经营延时、大学生消费券、文旅+餐饮融合。
- 餐供行业逐步回暖，绍兴黄酒消费增加（会稽山、古越龙山受益）。
- 关注：白酒（贵州茅台、五粮液）、餐饮链（海天味业、安井食品）、啤酒（青岛啤酒）、黄酒（会稽山）。
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机械板块高股息机会
- 固定资产投资增速低迷，高股息、现金充裕的“红利资产”受青睐。
- 机械板块2025年预期股息率超3%且2022-2024年分红比例不低于30%的公司达49家。
- 子板块分布：工程机械、矿山机械、电梯、轨交等。
- 预期股息率超5%的优质公司超10家（广日股份、三一国际、中创智领等）。
- 市值现金含量超50%的公司4家（苏美达、润邦股份、陕鼓动力、博迈科）。
- 关注：陕鼓动力、中联重科、景津装备等。
