本周摘要
- 波动率方面：截至本周五收盘，原油期权隐含波动率上升0.80%至28.09%，碳酸锂期权上升0.56%至37.08%，螺纹钢期权上升6.65%至18.33%，纯碱期权上升0.62%至19.79%，黄金期权上升0.62%至14.80%，白银期权上升5.94%至26.40%，棕榈油期权下降0.81%至14.43%，豆油期权下降0.04%至19.10%，菜油期权上升3.56%至21.95%，橡胶期权上升0.07%至11.23%。
- 市场情绪：本周商品期权成交量较上周上升24.24%，持仓量上升5.29%，期权市场情绪较上周有所升温。
- 关键品种：黄金、白银期权隐含波动率较一周前上升超5个百分点，分别处于历史50%-60%、70%-80%分位数水平；多晶硅主力期货合约涨停，期权隐含波动率拉升超6个百分点，目前处于历史90%分位数水平之上。
商品期权数据
- 波动率：各商品期权隐含波动率普遍上升，其中黄金、白银、多晶硅期权波动率上升明显。
- 成交持仓：本周商品期权成交量和持仓量均较上周有所上升，市场情绪升温。
图表分析
- 原油期权：成交持仓量及隐含波动率与历史波动率对比，偏度结构和期限结构分析。
- 碳酸锂期权：成交持仓量及隐含波动率与历史波动率对比，偏度结构和期限结构分析。
- 螺纹钢期权：成交持仓量及隐含波动率与历史波动率对比，偏度结构和期限结构分析。
- 纯碱期权：成交持仓量及隐含波动率与历史波动率对比，偏度结构和期限结构分析。
- 黄金期权：成交持仓量及隐含波动率与历史波动率对比，偏度结构和期限结构分析。
- 白银期权：成交持仓量及隐含波动率与历史波动率对比，偏度结构和期限结构分析。
- 棕榈油期权：成交持仓量及隐含波动率与历史波动率对比，偏度结构和期限结构分析。
- 豆油期权：成交持仓量及隐含波动率与历史波动率对比，偏度结构和期限结构分析。
- 菜油期权：成交持仓量及隐含波动率与历史波动率对比，偏度结构和期限结构分析。
- 橡胶期权：成交持仓量及隐含波动率与历史波动率对比，偏度结构和期限结构分析。
研究结论
- 本周商品期权市场波动率普遍上升，市场情绪升温，黄金、白银和多晶硅期权波动率上升尤为显著。
- 成交量和持仓量的上升表明市场参与度提高，投资者对商品期权的关注度增强。
- 黄金、白银期权隐含波动率处于较高历史分位数水平，多晶硅期权波动率更是超过历史90%分位数，提示相关品种市场风险加大。
