佑駕創新與中國郵政集團及深圳市東部公共交通達成合作框架協議，聚焦「物流+公交」兩大核心場景，推動L4自動駕駛業務從載人場景遷移至載貨場景，商業化進程全面提速。公司上半年L4業務首次實現規模化收入，達到1,005.8萬元人民幣，iRobo解決方案佔比3%。近期成功中標鄂州花湖國際機場無人駕駛擺渡車項目，標誌著公司在智慧民航場景取得關鍵突破。預測公司2025/2026年收入達到10.2/15.5億元人民幣，同比增長56.6%/51.1%，26年可實現單季盈虧平衡、27年扭虧為盈。目標價40.10港元，按9倍P/S，維持強烈買入評級。主要風險包括產品商業化進展不及預期、自動駕駛滲透率不及預期、行業競爭激烈等。
