美国银行美股招股说明书(2025-09-03版)

核心观点

产品概述

本产品为固定利率可赎回债券，其收益与纳斯达克100指数、市场护卫100指数和标普500指数中表现最差的指数挂钩。债券于2025年8月29日定价，并于2025年9月4日发行。债券期限约为12个月，除非在到期前被赎回。债券票面利率为每年8.65%（每月0.7209%），假设债券未被赎回。自2026年3月5日起，债券可每月被发行人赎回，赎回金额等于本金加上固定利息支付额。

收益与风险

• 收益: 债券的收益取决于三个标的指数的表现。如果标的指数中任何一个指数在到期时下跌幅度超过30%，则投资者将在到期时面临1:1的下行风险，本金可能全部损失。否则，投资者将在到期时收回本金。
• 风险: 投资者需注意以下风险：
  • 结构风险: 债券没有保证的本金回报，收益仅限于固定利息支付额，且可能面临提前赎回的风险。
  • 估值和市场风险: 债券的公允价值可能低于初始估计价值，且二级市场流动性可能不足。
  • 关联风险: 发行人和担保人可能进行交易或对冲活动，从而影响债券的价值。
  • 标的指数相关风险: 投资者需注意标的指数的风险，包括外国证券市场风险、市场护卫100指数的有限运营历史、市场护卫100指数可能无法跑赢其母指数、市场护卫100指数的治理风险、标普500指数的计算和维持风险。

税收相关风险

• 美国持有人: 债券被视作一个包含看跌期权和存款的组合，利息支付额和本金赎回额可能需要缴纳所得税。
• 非美国持有人: 在满足特定条件的情况下，债券的利息支付额和本金赎回额可能免缴美国所得税，但可能需要缴纳30%的预提所得税。

关键数据

• 标的指数: 纳斯达克100指数、市场护卫100指数和标普500指数。
• 票面利率: 8.65%。
• 发行日期: 2025年9月4日。
• 到期日期: 2026年9月3日。
• 初始估计价值: 每份1000美元本金为992.60美元。
• 公允价值: 每份1000美元本金为997.50美元至999.50美元。

研究结论

投资者应仔细阅读风险因素部分，并考虑自身风险承受能力，谨慎投资。