鲁信创投：鲁信创投2025年半年度报告

公司代码：600783 鲁信创业投资集团股份有限公司2025年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。三、本半年度报告未经审计。四、公司负责人王旭冬、主管会计工作负责人段晓旭及会计机构负责人（会计主管人员）姚娟声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否十、重大风险提示 报告期内，公司未发现存在对未来发展战略、持续经营活动产生不利影响的重大风险。其他 十一、 □适用√不适用 目录 第一节释义..........................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标......................................................................................................6第三节管理层讨论与分析..................................................................................................................8第四节公司治理、环境和社会........................................................................................................20第五节重要事项................................................................................................................................21第六节股份变动及股东情况............................................................................................................25第七节债券相关情况........................................................................................................................28第八节财务报告................................................................................................................................37 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 五、公司股票简况 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 公司主要会计数据和财务指标的说明√适用□不适用 （1）投资收益本期较上期增加401.01%，主要是本期龙力生物股权终止计量产生收益及基金分配收益较上期增加综合影响。（2）公允价值变动收益本期较上期减少81.88%，主要是本期较上期项目估值收益减少及二级市场波动综合影响。 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。√适用□不适用 本集团的主要业务包含对外投资、资本运营、投资管理及咨询等。本集团股权投资处置收益、公允价值变动收益，委托他人投资或管理资产的损益，持有以及处置交易性金融资产取得的投资收益及受托经营取得的管理费收入等属于本集团正常经营性项目产生的损益，因此不纳入非经常性损益的披露范围。 十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润□适用√不适用 十一、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）报告期内公司从事的主要业务 公司主营业务为创业投资业务与磨具实业经营。报告期内，公司从事的主营业务未发生变化。目前，创业投资业务为公司的主要利润来源。 （二）报告期内公司的经营模式 1、磨具业务 公司磨具业务所处行业为非金属矿物制品业，主要为磨具的生产、销售，下游客户以军工、汽车零部件加工、航天航空、精密加工类企业为主。报告期内公司磨具板块经营主体主要为山东鲁信高新技术产业有限公司下属子公司。 2、创业投资业务 创业投资，是指向创业企业进行股权投资，以期所投资创业企业发展成熟或相对成熟后主要通过股权转让获得资本增值收益的投资方式。公司创投业务经过25年的发展，已建立了一套规范严谨的投资管理体系和风险控制体系，打造了一支高素质专业化团队，培育了一批创业企业发展 壮大登陆资本市场。公司重点投资领域包括信息技术、节能环保、新能源、新材料、生物医药、高端装备制造等产业；投资阶段以成长期、扩张期项目为重点，同时对初创期项目、Pre-IPO项目、定增业务进行投资。 公司按照“融资、投资、管理、退出”的市场化运作模式，以自有资金或发起设立私募股权投资基金（以下简称“基金”）或投资平台进行股权投资，最终通过股权退出的增值赚取投资收益。公司遵循合伙企业法以及基金业协会的相关规定发起设立市场化运作的私募股权基金。一方面，公司及下属企业通过对外合作设立基金管理公司作为基金的普通合伙人，基金管理公司通过基金管理业务向所管理基金收取管理费及管理报酬，公司及下属企业作为参股股东享受基金管理公司的利润分成；另一方面，公司及下属企业作为主发起人以有限合伙人、出资人的身份参与市场化基金及投资平台的出资，在基金、投资平台投资的项目退出后按出资份额获得收益分配。（三）报告期内行业情况 1、磨具行业 根 据 中 国 机 床 工 具 工 业 协 会 披 露 的2025年 上 半 年 机 床 工 具 行 业 经 济 运 行 情 况（https://www.cmtba.org.cn/web/197001/10007.html）显示，2025年上半年磨料磨具行业营业收入及利润总额继续下降。在进、出口指标上，2025年上半年磨料磨具行业累计进口金额3.6亿美元，累计出口金额15.8亿美元。 2、创业投资行业 （1）相关行业政策 2025年5月7日，中国人民银行与中国证监会联合发布《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》，明确金融机构、科技型企业、私募股权投资机构及创业投资机构可作为发行主体，募集资金投向科技创新领域。这一政策首次将私募股权和创投机构纳入科创债发行主体范围，为其开辟了全新募资渠道。 2025年5月16日，证监会发布修订后的《上市公司重大资产重组管理办法》，进一步鼓励私募基金参与上市公司并购重组。 （2）行业发展概况 根 据 清 科 研 究 中 心 发 布 的 《2025年 上 半 年 中 国 股 权 投 资 市 场 研 究 报 告 》（https://mp.weixin.qq.com/s/dbg_Brrff7_Kyli6i4n0lQ），募资方面，2025年上半年中国股权投资市场新募集基金数量和规模分别为2,172只，7,283.30亿元，同比上升12.1%、12.0%。投资方面，2025年上半年投资案例数共5,612起，同比上升21.9%，披露投资金额约为3,389.24亿元，同比上升1.6%。分行业看，硬科技领域仍为市场热点，IT、半导体及电子设备、生物技术/医药健康、机械制造、清洁技术等领域获得投资数量同比显著增长，其中，AI、GPU、创新药、智能制造等细分领域获得机构重点关注。退出方面，2025年上半年共发生935笔退出案例，同比下降43.3%。其中被投企业IPO案例数为583笔，同比上升38.2%。分市场来看，A股被投企业IPO案例数为291笔，同比上升44.1%，境外市场被投企业IP0案例数为292笔，同比上升32.7%。其他各类退出交易方面，股转和回购交易数量合计202笔，同比下降81.5%;并购类交易数量为132笔，同比上升17.5%。（注：1笔退出交易指一只股权投资基金从1家被投企业退出，如N只股权投资基金从1家企业退出，则为N笔。） 报告期内公司新增重要非主营业务的说明 □适用√不适用 二、经营情况的讨论与分析 （一）股权投资业务 1、募资情况 截至报告期末，公司作为主发起人出资设立的基金及投资平台共59个，总认缴规模222.02亿元，到位资金规模150.73亿元。 2、投资情况 报告期内，公司作为主发起人出资设立的基金及投资平台完成一级投资项目14个，总投资额5.14亿元，投资领域涉及生物医药及医疗设备、高端装备制造等行业，报告期内已出资项目如下：单位：亿元 3、在管项目情况 （1）报告期内投资项目IPO情况 报告期内，公司投资的佰泽医疗、交大铁发2个项目实现首发上市。 截至报告期末，公司及公司作为主发起人出资设立的各基金仍持有境内A股上市公司14家，持有香港H股上市公司3家。其中： 公司及控股子公司持有主要上市项目（截至报告期末持有市值超过1000万元）明细如下：单位：亿元 单位：亿元 截至报告期末，公司作为主发起人设立的基金或投资平台共有20个拟IPO项目，其中3个项目的IPO申请已被沪/深/港交易所受理，17个项目处于辅导期。项目情况明细如下： 公司及控股子公司投资项目以二级市场减持、一级市场股权转让或并购等方式退出。2025年1-6月，公司及控股子公司退出回笼资金2.22亿元，其中一级市场转让回笼资金0.54亿元，二级市场减持回笼资金0.04亿元，参股基金回款1.64亿元。 （二）实业经营情况 2025年上半年，磨具公司坚持以市场为导向，及时调整产品结构，满足客户个性化需求，多措并举，确保生产运行稳定。同时加大技术研发力度，加强高端产品研发，不断进行产品优化升级。磨具分部2025年上半年实现营业收入2,726.26万元，同比增长179.98万元。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用√不适用 三、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 （一）行业积累与品牌价值。公司开展创业投资业务已达25年，穿越多轮周期，积淀了丰富的投资经验，也赢得了广泛知名度和业内良好口碑。2025年，公司在证券时报等重量级榜单中，荣获“年度国资投资机构”、“半导体行业卓越投资机构”等荣誉。 （二）规范的运作及透明的信息披露。公司作为国有上市投资机构，接受公众的监督及国资、证监部门的双重监管，更加注重公司治理的规范运作与信息披露的真实、准确、完整、及