周度评估及策略推荐
- 现货端：上周国内蛋价涨后回落，市场供应充足，湿热天气导致下游采购谨慎，整体走货不快，蛋价弱势下行。淘鸡出栏加速，鸡龄下滑。具体价格：黑山大码2.7元/斤，馆陶2.6元/斤，回龙观3.39元/斤，东莞2.55元/斤。预计下周蛋价先落后涨。
- 补栏和淘汰：去年下半年补栏量持续偏高，近期因亏损加剧和季节性因素，补栏量下降（7月环比-1.9%，同比-4.1%）。6月老鸡淘汰加速（鸡龄降至500天），7-8月淘汰停滞、鸡龄上升，近期老鸡价格下跌，鸡龄回落至500天。
- 存栏及趋势：7月底在产蛋鸡存栏13.56亿只（环比+0.16亿，同比+6.2%），未来存栏仍有增加空间，预计10月高峰13.67亿只，供应端未来仍指向过剩。
- 需求端：出梅后囤货消费转好，中秋国庆备货推动消费走出淡季，预计下半年消费高峰来临。
- 小结：蛋市供过于求负循环未打破，新开产和冷库蛋增加供应，消费后置加剧谨慎心理。未来需低价或消费启动方能打破负循环，但产能实质去化前，蛋价不宜过分看高。资金博弈方面，盘面持仓和近月升水已部分纠正，不宜过分追空，建议减空或反弹后抛空。
交易策略建议
- 基差价差：现货走强后无力，基差偏低，近月受压力较大，月间偏反套。
- 淘汰鸡价格：旺季不旺，老鸡出栏增加，淘鸡价格下滑。
- 鸡苗雏鸡价格：资料未详细说明。
供应端
- 蛋鸡补栏：去年下半年补栏量偏高（7月环比-1.9%，同比-4.1%），近期因亏损和季节性因素下降。
- 淘汰鸡出栏：6月淘汰加速（鸡龄500天），7-8月淘汰停滞、鸡龄上升，近期老鸡价格下跌，鸡龄回落至500天。
- 在产蛋鸡和鸡龄结构：7月底存栏13.56亿只，环比+0.16亿，同比+6.2%。未来存栏仍有增加空间，预计10月高峰13.67亿只，供应端未来仍指向过剩。
需求端
- 出梅后囤货消费转好，中秋国庆备货推动消费走出淡季，下半年消费高峰来临。
成本和利润
库存端
- 现货消费启动，库存压力缓解且有季节性下滑趋势，但同比仍偏高。
