【联讯融资融券周报】两融余额降幅扩大，跌破九千亿元整数关口

请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 8 证券研究报告 | 衍生品研究 衍生品研究 【联讯融资融券周报】两融余额降幅扩大，跌破九千亿元整数关口 2017年05月15日 投资要点 分析师：郭佳楠 执业编号：S0300515080001 电话：010-64814022 邮箱：guojianan@lxsec.com 研究助理：陈梦洁 电话：18701150220 邮箱：chenmengjie@lxsec.com 研究助理：谭韫珲 电话：010-64408440 邮箱：tanwenhui@lxsec.com 相关研究 《【联讯融资融券周报】融资净流入，两融持续攀升》2017-04-17 《【联讯融资融券周报】两融小幅回落，谨慎情绪渐起》2017-04-25 《【联讯融资融券周报】交投低迷，两融规模持续回落》2017-05-02 《【联讯融资融券周报】两融余额持续下滑，净卖出额有所收窄》2017-05-08  两融市场概况 上周沪深两市两融余额8,823.06亿元，环比下降2.81%。融资余额8,772.88亿元，环比下降2.84%；融资买入额1,547.20亿元，环比上升5.50%；融资偿还额1,803.86亿元，环比上升21.57%。融券余额50.18亿元，环比上升2.28%，融券卖出额40.46亿元，环比上升26.67%；融券偿还额38.60亿元，环比上升42.35%。  行业分析 上周所有行业中除银行外其余均呈下跌态势，其中银行环比增加0.96%，建筑材料、国防军工、建筑装饰跌幅最大，最大跌幅为7.79%。 上周所有行业融券余额增幅最大的五大行业为农林牧渔、公用事业、化工、综合、电子，其中农林牧渔环比增加49.88%，公用事业环比增加28.31%。  ETF两融数据概况 上周ETF两融余额508.91亿元，环比下降2.15%；其中融资余额498.80亿元，环比下降2.38%。融券方面，ETF融券余额10.11亿元，环比增加10.41%。  总结 上周A股先抑后扬，上证综指最低探至3016点，在整数关口多头开始反攻。本周最突出的是保险、银行股的走强，金融股力挽狂澜，航天军工板块则遭受重挫打击，无业绩支撑品种纷纷急速下滑。上证综指周跌0.63%报3083.51点；深圳综指周跌2.36%报9787.99点；中小板指周跌1.39%报6403.11点；创业板指周跌2.40%报1774.63点。 上周两融余额降幅进一步扩大至2.81%，两融规模降至8823亿元，占流通市值的2.25%（-0.04pct）；两融交易额1588亿元，占A股成交额8.06%（-0.64pct）；融资买入额上升5.50%至1547亿元，融资偿还额上升22%至1804亿元。融资净卖出额大幅扩大，净卖出额为257亿元，资金参与意愿不强，观望情绪浓厚。融资余量1044亿股；期间融资买入个股为913只，占融资标的的48.82%。 具体来看，上周所有行业中除银行外其余均呈下跌态势，其中银行环比增加0.96%，建筑材料、国防军工、建筑装饰跌幅最大，最大跌幅为7.79%；个股方面龙溪股份、康恩贝、大华股份、司尔特、航天机电的融资余额上升幅度最大，最大增幅为67.31%；个股方面大众交通、紫光股份、渤海金控、燕京啤酒、东方集团的融券余额上升幅度最大。 风险提示：入市有风险，投资需谨慎。 衍生品研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 8 目 录 一、两融市场概况 ................................................................................................................................................ 3 二、行业分析 ....................................................................................................................................................... 3 （一）各行业融资余额排名 ........................................................................................................................... 3 （二）各行业融券余额排名 ........................................................................................................................... 4 三、ETF两融数据概况 ......................................................................................................................................... 4 四、本周个股成交量分析 ...................................................................................................................................... 5 （一）融资分析 ............................................................................................................................................. 5 （二）融券分析 ............................................................................................................................................. 5 五、总结 .............................................................................................................................................................. 6 六、风险提示 ....................................................................................................................................................... 6 图表目录 图表1：两融市场概况 ................................................................................................................................... 3 图表2：行业融资余额增幅情况 ..................................................................................................................... 3 图表3：行业融券余额增幅情况 ..................................................................................................................... 4 图表4：ETF两融概况................................................................................................................................... 4 图表5：融资余额前十名个股......................................................................................................................... 5 图表6：融资余额上升前十名个股.................................................................................................................. 5 图表7：融券余额前十名个股......................................................................................................................... 5 图表8：融券余额上升前十名个股.................................................................................................................. 6 衍生品研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 8 一、两融市场概况 截至5月12日当周，沪深两市两融余额8,823.06亿元，环比下降2.81%。融资余额8,772.88亿元，环比下降2.84%；融资买入额1,547.20亿元，环比上升5.50%；融资偿还额1,803.86亿元，环比上升21.57%。融券余额50.18亿元，环比上升2.28%，融券卖出额40.46亿元，环比上升26.67%；融券偿还额38.60亿元，环比上升42.35%。 图表1：两融市场概况 资料来源:Wind、联讯证券 二、行业分析 （一）各行业融资余额排名 截至5月12日当周，所有行业中除银行外其余均呈下跌态势，其中银行环比增加0.96%，建筑材料、国防军工、建筑装饰跌幅最大，最大跌幅为7.79%。 图表2：行业融资余额增幅情况 资料来源:Wind、联讯证券 010203040506070809010002,0004,0006,0008,00010,00012,00014,0002015-10-232015-11-202015-12-182016-1-152016-2-192016-3-182016-4-152016-5-132016-6-82016-7-82016-8-52016-9-22016-9-302016-11-42016-12-22016-12-302017-1-262017-3-32017-3-312017-4-28两融余额（亿元） 融资余额（亿元） 融券余额（亿元）(右轴） -9%-8%-7%-6%-5%-4%-3%-2%-1%0%1%2%银行 钢铁 轻工制造 电气设备 采掘 商业贸易 农林牧渔 传媒 汽车 有色金属 计算机 电子 医药生物 非银金融 家用电器 化工 休闲服务 食品饮料 房地产 机械设备 纺织服装 综合 通信 交通运输 公用事业 建筑装饰 国防军工 建筑材料 融资余额增幅 衍生品研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条