高盛美股招股说明书(2025-08-14版)

GS Finance Corp. 将发行与 PayPal Holdings, Inc. 股票挂钩的自动赎回可转换证券，由 The Goldman Sachs Group, Inc. 担保。证券面值为 1,000 美元，原发行价为 1,000 美元。证券价值在定价日预计在 925 至 955 美元之间，低于原发行价。

证券价值受多种因素影响，包括市场状况、发行人的信用状况和担保人的信用状况。投资者在二级市场出售证券时可能无法获得预期收益。

证券具有自动赎回特征，如果在任何赎回日期，PayPal 股票收盘价高于起始价，证券将被自动赎回，投资者将获得面值加上适用的赎回溢价。赎回溢价根据每个赎回日期递增，最低为面值的 13.60%，最高为面值的 40.80%。

如果证券未被自动赎回，投资者将在到期日获得到期支付金额，该金额取决于 PayPal 股票在最终计算日的收盘价。如果收盘价低于起始价但高于阈值价，投资者将获得面值；如果收盘价低于阈值价，投资者将损失部分投资，最多可能损失面值的 90%。

投资者应仔细阅读风险因素，包括信用风险、市场风险和税收风险。投资者应咨询财务顾问，以确定该证券是否符合其投资目标。