加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-08-11版)

核心观点

本次发行的是基于 Shopify Inc. (股票代码：SHOP UW) 普通股表现的或有收入自动赎回证券，本金风险证券。投资者有机会获得或有季度息票，但需满足特定条件。

关键数据

• 发行方：加拿大丰业银行（BNS）
• 发行规模：9,988,000 美元
• 面值：1,000 美元/证券
• 发行价格：1,000 美元/证券
• 最低投资额：1,000 美元（1 证券）
• 到期日：2028 年 8 月 11 日
• 或有季度息票：若确定日收盘价高于或等于初始股价的 50%，则支付 27.50 美元/证券（相当于面值的 11.00% 年化收益率）
• 赎回阈值价格：149.61 美元（初始股价的 100%）
• 下限阈值价格：74.805 美元（初始股价的 50%）
• 初始股价：149.61 美元
• 最终股价：最终确定日的收盘价

条款说明

• 或有收入：只有在确定日收盘价高于或等于下限阈值价格时，才支付或有季度息票。若最终股价低于下限阈值价格，则投资者将损失大部分或全部投资。
• 自动赎回：若确定日收盘价高于或等于赎回阈值价格，证券将被自动赎回，赎回金额为面值加上累计未支付的或有季度息票。
• 记忆条款：若确定日收盘价低于下限阈值价格，则未支付的或有季度息票将在后续满足条件的确定日支付。
• 到期日支付：若最终股价高于或等于下限阈值价格，则支付面值加上累计未支付的或有季度息票；若最终股价低于下限阈值价格，则支付面值乘以股价表现因子（最终股价除以初始股价）。

风险因素

• 到期日风险：若最终股价低于下限阈值价格，投资者将损失大部分或全部投资。
• 息票风险：若确定日收盘价低于下限阈值价格，则不会支付或有季度息票。
• 再投资风险：若证券被提前赎回，投资者可能无法以可比的回报率再投资。
• 股价波动风险：股价波动可能影响证券的价值和回报。
• 信用风险：证券支付受 BNS 信用风险影响，若 BNS 无法履行义务，投资者可能损失全部投资。
• 流动性风险：证券流动性有限，二级市场可能缺乏。
• 税收风险：税收处理存在不确定性，投资者需咨询税务顾问。

结论

该证券为高风险投资，投资者需充分了解风险并评估自身风险承受能力。若最终股价低于下限阈值价格，投资者可能损失大部分或全部投资。