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直接空气捕集（DAC）点评之二：人工智能与碳金融时代“负碳资产”，关注DAC材料及设备标的

基础化工 2025-08-08 冀泳洁,王锐山西证券 Mascower

核心观点

直接空气捕集（DAC）技术被视为人工智能与碳金融时代的“负碳资产”，具有独特的减碳价值。
科技巨头（如微软、亚马逊、Meta等）和石化巨头（如西方石油）积极布局DAC技术，推动其与数据中心、碳封存技术的结合。

关键数据

2024年全球数据中心电力消耗约415太瓦时，占比达1.5%，预计2030年将达到945太瓦时，2035年达到1200太瓦时。
2023年亚马逊、微软、Meta、Alphabet温室气体排放量分别增长182%、155%、145%、138%。
摩根大通通过区块链技术试验碳信用代币化，碳市场金融化加速。

投资建议

DAC技术的核心价值在于“负碳资产”属性，吸附材料及相关设备升级是降本关键。
关注吸附材料端标的：蓝晓科技、建龙微纳；设备端标的：锡装股份。

风险提示

若海外DAC支持与补贴政策调整，将影响DAC商业化进度。
DAC吸附剂与设备技术仍处于快速迭代阶段，技术研发进度不及预期将影响商业化销售。

直接空气捕集（DAC）点评之二：人工智能与碳金融时代“负碳资产”，关注DAC材料及设备标的

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